导读：2008年11月受钢材市场疲软影响，焦炭、焦煤市场价格大幅下降，市场库存资源较丰富。价格大跌势头在月初就非常明显，到月中大矿焦煤主流价格已经跌至1200元/吨左右；地方矿焦、精煤价格在1000元/吨，而焦炭市场主流价格在1250-1500元/吨左右。进入
2008年11月受钢材市场疲软影响，焦炭、焦煤市场价格大幅下降，市场库存资源较丰富。价格大跌势头在月初就非常明显，到月中大矿焦煤主流价格已经跌至1200元/吨左右；地方矿焦、精煤价格在1000元/吨，而焦炭市场主流价格在1250-1500元/吨左右。进入本月下旬随着国家出台四万亿内需资金和降利率政策刺激，煤焦市场开始止跌企稳、成交也小幅放量。后期中小钢厂复工和钢材部分品种价格反弹，将促使焦炭市场止跌企稳；随着焦炭市场资源不断消耗，十二月焦炭市场不排除会有小幅上调，但调幅将有限。 11月18日，山西省焦化行业协会称，11月焦炭市场的指导意见是，在原来限产40%～50%的基础上继续加大限产力度达到60%～70%，企业可根据本企业的实际情况最大幅度地限产。限产及有条件停产的时间暂定到2009年6月。 11月26日，中国人民银行决定下调人民币存贷款基准利率和金融机构存款准备金率：从2008年11月27日起，下调金融机构一年期人民币存贷款基准利率各1.08个百分点。 11月27日，根据商务部2008年第76号公告，经各地商务主管部门初审、中国五矿化工进出口商会复核，商务部初步审定了符合2009年焦炭出口配额申领条件的企业名单。 一、上游焦煤价格大幅下跌市场库存偏高 11月份，煤炭市场延续供过于求局面，各煤种价格大幅下跌。动力煤市场除东北、西北地区基本稳定外，其他地区市场需求不足，价格继续回落；受钢焦行情低迷的持续影响，炼焦煤需求下降较大，市场价格又有400-500元/吨回落。 从目前市场来看，各地的冬季用煤需求尚无法有效支撑煤炭价格，短期内由于国家保增长措施无法对煤炭市场产生明显影响，预计未来煤市将持续低迷。与10月份相与，山西运城、晋中十级主焦精煤价格下跌400-500元/吨，吕梁、介休主焦原煤价格下跌450元/吨左右；河北北部炼焦煤价格下跌400元/吨左右，现华北地区炼焦煤主流价格在1200元/吨左右。 二、下游生铁粗钢产量减少均价环比下降 10月份，我国生铁及粗钢产量持续回落，这是继上个月之后的第二次明显回落。其中当月生铁产量最大的省份仍属河北省，当月产量达到942.85万吨，约占全国总产量的1/4，而吉林省当月生铁产量增长率仍位于国内首位，涨幅高达54.53%，超过了上个月的49.76%。其它多数地区受环保治理、需求减弱等因素影响，生铁产量增长放缓，甚至部分省份月产量出现下降趋势,而8月我国铁钢比却相应出现小幅上涨态势。8月国内生铁市场正处于震荡下行趋势，随着钢市的低迷运行，多数钢厂对炼钢铁实施停采，生铁市场价格已经进入直线下滑阶段，市场竞争变得异常残酷。 10月我国国内铁钢比再次呈上涨走势，但涨幅并不大，本月铁钢比为0.9507，同比下降0.08%，环比上涨0.30%。而10月正值国内生铁市场价格频繁动荡时期，价格一路下探。因钢市持续低迷运行，钢厂减产限产现象频繁出现，炼钢铁市场需求大面积萎缩。多数钢企仍在停采炼钢铁，这一举动导致社会铁厂库存量急剧上升，铁厂出货速度明显放缓，成本倒挂现象较为普遍。部分铁厂为及时盘活资金，保证企业资金正常运转，纷纷降价向外抛货，市场不乏出现高报低走现象，市场价格也一度出现新低。预计，未来一段时间，国内生铁市场需求依然较弱，铁价震荡运行的态势仍将持续，成交情况并不乐观。 三、11月焦炭市场成交不佳产量出口减少 (一)10月份焦炭减产产量接近400万吨 10月份，全国焦炭产量为2194.07万吨，较9月份焦炭产量2566.48万吨减少372万吨，其产量下跌主要影响因素有：一、08年10月份，国内钢材价格持续下跌，大中型钢铁生产企业的钢材生产成本和市场价格处于倒挂，钢铁行业效益持续下滑，导致焦炭需求减弱；二、炼焦煤价格持续高位运行，10月主焦精煤大矿主流价格还在1500元/吨左右，焦化企业炼焦成本较高迫使焦炭产量下降；三、焦炭出口关税四季度增加，准一级出口焦炭转内销，冲击国内焦炭市场导致焦炭行情直下，焦化企业在市场化因素下被迫限产停产。2008年1-10月累计生产焦炭27929.58万吨，同比去年的26632.36万吨上升1297万吨，今年焦炭产量的增长速度达到了4.90 %。今年焦炭产量总体呈增长态势，而第三季度和第四季度焦炭产量进入下滑通道，按前10个月的产量数据来预测，今年焦炭的总产量将达到3.25-3.3亿吨。 统计局数据：10月我国生铁及粗钢产量继续回落，这是继08年6月份以来的第四次持续回落。其中当月生铁产量最大的省份仍属河北省，当月产量达到811.99万吨，约占全国当月生铁总产量的1/4，而新疆地区当月生铁产量增长率跃居国内首位，涨幅高达27.60%%，超过上个月27个百分点。其它多数地区受环保治理、需求锐减、减产限产等因素影响，生铁产量增速放缓，甚至多个省份月产量呈下降趋势,出现负增长趋势。而10月我国铁钢比相应出现了小幅上涨态势。进入10月份国内生铁市场正处于频繁震荡下行走势，随着钢市价格的低迷运行，钢材现货的滞销，多数钢厂仍在实施减产限产甚至停产等措施，炼钢铁的市场需求急剧下滑。生铁市场价格已经进入直线下滑通道，市场竞争变得格外残酷，铁厂已面临着严峻的生存问题。 本月焦炭产量大幅下降因素有：一、08年10月份，国内钢材价格持续下跌，大中型钢铁生产企业的钢材生产成本和市场价格处于倒挂，钢铁行业效益持续下滑，导致焦炭需求减弱；二、炼焦煤价格持续高位运行，10月主焦精煤大矿主流价格还在1500元/吨左右，焦化企业炼焦成本较高迫使焦炭产量下降；三、焦炭出口关税四季度增加，准一级出口焦炭转内销，冲击国内焦炭市场导致焦炭行情直下，焦化企业在市场化因素下被迫限产停产。综上所述，受国际经融危机影响，国内钢市将持续呈下行趋势，焦化企业产量必然会限产和停产。今年后两月焦炭产量数据必将大幅下行。 (二)11月焦炭价格上旬下跌下旬止跌企稳 11月份，受煤炭价格继续下跌及钢材需求不足共同影响，焦炭市场成交低迷、企业库存偏高。最近三周，秦皇岛港煤炭价格接连跳水，每周均下跌近100元/吨。截至月末，秦皇岛港集团共存煤炭881.8万吨，其中内贸煤炭港存834.7万吨；焦炭市场下旬处于盘整阶段，全国大部分地区焦炭价格逐渐止跌企稳，成交有所放大。11月焦炭市场情况如下： 钢厂方面：目前国内钢厂有部分开始库存下降、准备采购焦炭，由于各家大中型钢厂高炉开工率较低，小钢厂虽然部分开炉生产钢坯，但整体对焦炭的需求量都普遍较低。并据了解国内大中型钢厂都有部分停工，少有钢厂实现满负荷生产，焦炭价格已经不是影响钢厂采购量的主要因素，其主要因素在于钢厂对焦炭的需求量。预计随着近期钢厂计划采购原料，后期将会出现一波焦炭采购量抬头迹象。 华北地区：从山西市场了解到，目前当地焦化企业仍在大幅限产，减产幅度60%-70%。使得焦炭资源大幅降低，且企业销售任务也大幅降低。目前当地焦化企业普遍执行准一级冶金焦1400-1500元/吨含税车板价。部分企业运往山东的焦炭价格在1300元/吨含税车板价。现当地低硫主焦精煤含税到厂价普遍1000元/吨，据企业核算，吨焦含税到厂价格卖到1600元/吨，并加大产量的条件下可实现保本。当地已有一些小型钢厂开始复工，对焦炭需求量将随着钢厂生产的铺开而增加。预计后期将会暂时以稳定观望、价格小幅调涨态势为主。 华东地区：低端二级焦出厂价在1050元/吨左右；大厂主流出厂成交价格在1200-1350元/吨左右。短期内钢厂采购焦炭较多，价格将以走稳为主。上海地区焦炭市场价格暂时较为稳定，库存相当紧张，下游询盘的客户依旧十分频繁。目前上海地区二级冶金焦的出厂价格在1200元/吨左右，价格没有太明显的变动。 西部地区：焦炭市场仍维持低位运行。各地市场价格不一。内蒙地区二级冶金焦含税出厂在1200元/吨左右，成交量增加。但云贵川等地由于铁路运输的限制，又临近年底，铁路上采取保客运控制货运的政策，焦炭外运受到制约，各家价格不一，二级焦含税出厂价从1000元/吨到1200元/吨，且成交情况也不同。一些小焦化企业面临困境。据了解，陕西韩城地区有小焦化厂由于资金紧张已经关炉停产。预计近期市场不会有太大的波动。 四、10月我国焦炭出口量下滑了近85万吨 近期随着美国、欧洲等国家挽救经济危机的政策相继出台，会提高一些市场信心，但目前对市场的影响还没有明显增加。各国也纷纷下调了对明年经济增长的预期，全球经济增长将放缓，国际主要大钢厂也都采取减产措施，预计后两个月我国焦炭出口将进一步减少。08年我国焦炭出口配额是1206万吨，到目前为止1-10月份累计使用配额1126.53万吨。因此，从目前的情况看，预计08年全年焦炭出口将低于1300万吨，比去年同期减少15%左右。 2008年10月份我国共出口焦炭52.6万吨，为近两年以来的最低。10月份出口量比上月减少了84.68万吨，环比减幅高达61.7%。10月份焦炭出口均价为609美元/吨，比上月下跌11美元，是近两年来出口均价首次下跌。1-10月份我国累计出口焦炭1157.98万吨，比上年同期减少157.74万吨，同比减幅达11.99%，1-10月累计出口焦炭金额为55.29亿美元，比上年同期增加30.53亿元，同比增幅123.33%。 导致我国焦炭出口大幅下滑的主要原因是国际焦炭市场需求减弱。随着国际金融危机的蔓延，经济增速放缓，国际钢铁需求减弱，粗钢产量大幅减少。08年10月份全球66个国家和地区粗钢产量为10051.3万吨，同比减少740.6万吨，减幅达12.4%，扣除中国后同比减幅为9.6%。10月份日均产量为324万吨，环比下降9.9%，是连续四个月环比大幅下降，较历史高点下降了18.4%。10月份全球66个国家生铁产量为7091.8万吨，日均产量为228.77万吨，与上月环比减少26.1万吨，环比减幅达10.24%。导致我国焦炭出口减少的另一个原因是我国将焦炭出口关税从25%提高到40%。导致焦炭出口价格持续上涨。但由于国际焦炭市场需求减少，10月份焦炭出口均价是自06年10月份以来首次下跌，预计后期价格还有下跌的趋势。 五、十二月焦炭将止跌企稳产量大幅下降 十一月受钢材市场疲软影响，焦炭、焦煤市场价格大幅下降，市场库存资源较丰富。价格大跌势头在月初就非常明显，到月中大矿焦煤主流价格已经跌至1200元/吨左右；地方矿焦精煤价格在1000元/吨，而焦炭市场主流价格在1250-1500元/吨左右。而进入本月下旬随着国家出台四万亿内需资金和降利率政策的刺激，煤焦市场开始止跌企稳、成交也小幅放量。 影响后期煤焦市场的因素有： 1、高位煤价依然是导致焦化企业亏本的关键。虽然11月焦、精煤价格已经大幅已经大幅下降，但相对于现行的焦炭价格，这只不过是杯水车薪。 2、需求不旺是导致焦炭库存较高的主要原因。国内经济不景气，使得整个钢材市场出货不佳，原料采购不积极就成了市场普遍现象。 3、政策改革将是2009年煤焦市场的希望。四万亿促进拉动内需、进出口税率改革和存款准备金下调等政策出台，将有利于国内市场的复苏。 综上所述，中小钢厂复工和钢材部分品种价格反弹，将促使焦炭市场止跌企稳；随着焦炭市场资源不断消耗，十二月焦炭市场不排除会有小幅上调，但调幅将有限。焦炭
