导读:要点:2007/08年世界棉花产量略减,用量继续扩大 美国农业部(USDA)对2007/08年棉花形势发布首次预测,全球产量小幅减少,而世界棉纺厂的用量继续扩大。2007/08年世界产量预期为 1.16 亿包,较2006/07年产量仅减少100万包。美国产量减少近

要点:2007/08年世界棉花产量略减,用量继续扩大 美国农业部(USDA)对2007/08年棉花形势发布首次预测,全球产量小幅减少,而世界棉纺厂的用量继续扩大。2007/08年世界产量预期为 1.16 亿包,较2006/07年产量仅减少100万包。美国产量减少近300万包,而所有外国产量提高,增减相互冲抵之后导致世界产量小幅减少。 同时,世界纺织厂用量预期继续随着全球经济高速增长而扩大。2007/08年世界棉纺厂用量预期达到1.27亿包,较当前年度的预估记录提高4%。与今年一样,增长依然来自美国之外的国家。由于全球纺织厂用量预期大于产量,2007/08 年期末库存预计减少至5070万包,较2006/07 年减少近500万包,是4年最低水平。 2007年美国棉花产量预期减少 根据美国农业部对2007/08 年棉花形势的首次预估,美国棉花产量预计在1880万包,较2006/07减少13%。基于预期的种植面积报告,2007年棉花种植面积预估约为1220万英亩,较2006年减少20%,是自1989年以来的最低水平。收获面积预估为1100万英亩,基于美国从1997年至2006年的平均放弃率,同时,根据西南部地土壤墒情有利棉花生长做出调整。全国单产在802磅/每收获英亩,基于2004-06年全国平均单产。根据这些预测,2007年美国棉花产量将降至四年最低水平。截至5月13日,美国棉花种植完成46%,相比之下,上年和五年平均值为51%,东南部以及德克萨斯州今年的种植进度明显滞后。 2007/08年需求预期扩大,库存减少 2007/08年对美国棉花的需求预期达到2190万包,较今年接近1820万包的需求大大提高。美国棉纺厂用量预期继续下降,因为进口产品不断削弱美国纺织和服装制造业。美国2007/08年棉纺织厂用量预期在440万包,较当前年度的预估减少500,000包,降至10多年最低水平。 另一方面,2007/08 美国出口预计回升至1750万包,较2006/07提高近430万包。对明年出口反弹预期构成支持的是,外国棉纺厂用量提高,同时今年外国库存减少。虽然2007/08年外国产量预期扩大,但进口需求预期创第二个最大量,外国需求增长预期大于产量。随着出口的扩大,美国所占的世界贸易比例预期再次突破40%,此前,2006/07年的比例大约是35%。 由于2007/08年美国棉花需求预期大于产量,库存预期减少三分之一,而2006/07年库存却扩大。2008年7月31日的期末库存预计在640万包,库存-对-用量比例大约为29%,相比之下,今年为52%。 2006/07 最终产量预估小幅上调,需求下调 在5月报告中,美国农业部发布最终的2006/07美国棉花种植面积、单产以及产量预估,各项预估数据仅较4月报告做了小幅修正。面积预估没有调整,单产上调1磅至814磅/每个收获英亩。结果,最终产量小幅上调至2159万包。同时,美国棉花需求下调,纺织厂用量和出口均被下调。纺织厂用量下调至490万包,出口下调至1325万包。由于总需求少于1820万包,产量在2160万包,因此,库存预期连续第三年扩大。2006/07 期末库存预期在950万包,扩大至40年最高水平。 美国纺织贸易:2月进口减少 2007年2月,美国纺织进口14亿磅(相当于未加工纤维),较1月减少10%,但略高于2006年2月。2月所有主要纤维和所有主要最终用品进口都低于上月,只有服装例外。棉产品进口7.95亿磅,较上月减少9%,但较2006年2月提高2%。2月美国来自其他北美国家的进口增长16%,至1.87亿磅,这些进口占进口总规模的24%。相反,2月来自亚洲国家的进口减少14%,至5.47亿磅。来自中国的进口减少19%,占其他亚洲国家出口的38%。来自亚洲的纺织进口占美国2月进口总规模的69%。 2月美国纺织出口提高至3.26亿磅,较上月增加491,000磅,但较上年同期减少15%。与2007年1月相比,人造纤维和羊毛出口增长,棉、麻和丝的出口减少,幅度大于降幅。2月服装、纱、线和布出口减少。棉出口1.59亿磅,较1月减少2%,占全月出口总量的49%。从历史角度看,美国棉纺织品主要出口到其他北美国家;这个地区占2月出口总量的91%。红都拉斯依然是美国棉纺织品的主要目的地,占美国对该地区出口总量的34%。墨西哥依然一个主要目的地,占总量的26%。 2007/08年世界棉花产量稳定,消费量扩大 与2006/07年相比,2007/08年世界棉花产量预期变化很小。到目前为止,2006/07年大多时间的棉花价格都高于2005/06年,但竞争作物价格甚至更高。美国之外的产量预期较2005/06年提高大约2%,原因是中国和印度单产预期很大,导致中国和印度棉花种植热情不衰。尤其是印度,单产预期很高,有利于扩大产量,而且,印度继续种植Bt 棉。中国颁布了一项新的良种补贴政策,这也将提高农民的种植热情。2007/08年世界棉花产量预期在1.16亿包,相比之下,2006/07年在1.17亿包。如果包括未统计棉花供量,两年的新棉产量基本上相同,为1.22亿包。2007/08年,世界棉花消费量预期继续出现空前的增长,这一增长阶段始于1999/2000年。与2006/07年相比,2007/08年消费量预期提高4%,至历史最高记录1.27亿包。在5年时间里,年平均增长率为5.3%。2006/07年的增长率与五年平均值一样,上次出现同样增长率的时间是1986/87年。 2007/08年中国支配世界消费量和贸易增长
不同于1980年代,当前世界棉花消费量激增主要出现在中国。2007/08年中国的消费量预期提高8%,而世界其余国家和地区的消费量增长1.2%。同样,世界棉花消费量的5年增长率,除中国之外,预期在1.3%。1996/97年,这个增长率达到5.8%,创下后-1960年代的最高增长率。自1999/2000年以来,中国对纺纱能力和基础设施的投资促进了中国纺织产品的出口,每年增长高达500万包。在此阶段的大多时间,中国经济一直是世界上发展最快的经济,促进了国内13人口的纺织品消费。 2007/08年世界棉花贸易预期回升,因为中国棉花进口也将恢复到接近2005/06年的高峰。与中国进口形势一样,2007/08年世界贸易预期扩大400万包。世界贸易预期达到4200万包,美国占世界贸易的42%。2006/07年美国出口相对于世界贸易特别低,美国所占世界贸易的比例降至35%。对中国出口发生的变化是主要因素,2006/07年美国对中国出口年比减少480万包,其次的原因是,中国进口需求下降,来自印度的竞争确实更加激烈,美国棉业终止 Step 2 计划以及其他政策变化。 2007/08年,世界期末库存预期仅减少500万包,至5100万包,中国期末库存预期没有变化,世界期末库存对世界总消费量的比例(不包括中国)预期从2006/07年的32%降至2007/08年的27%。这将是自1995/96年以来的最低比例。从2002/03年到2006/07年,这一比例的平均值是32%。
棉花