导读：08年的热卷市场价格走势呈现”前高后低”的价格走势,上半年由于雪灾和奥运限产等因素的影响,加之国际经济整体运行在通货膨胀的狂热中,全系列资源产品价格呈现急剧上涨的态势,国内热卷市场价格也在半年内被拉高40%左右,而从今年7,8月份开始,随着次
08年的热卷市场价格走势呈现”前高后低”的价格走势,上半年由于雪灾和奥运限产等因素的影响,加之国际经济整体运行在通货膨胀的狂热中,全系列资源产品价格呈现急剧上涨的态势,国内热卷市场价格也在半年内被拉高40%左右,而从今年7,8月份开始,随着次贷危机的影响逐渐扩展到实体经济,国内外经济运行一下从通货膨胀转向通货紧缩.热卷价格也开始快速跳水,整体价格目前下跌50%,而热卷市场价格最低点相对最高点已经下跌近6成.由于热卷作为一个重要的钢材交易品种,经过近几年的发展,市场参与程度几乎已经和螺纹钢一样,成为钢材价格的风向标.今年已经过去,而在09年,热卷是否存在一定的市场交易机会呢?这需要仔细研究国内外整体经济变化,结合钢铁行业具体情况,客观分析下游行业需求变化才能做出正确的判断.下面笔者根据当前的形势的最新变化为大家做些重点分析,期望能为大家在09年的热卷经营做出一定的帮助. 国际市场整体已经止跌但是难言企稳 由于全球经济下滑导致资本市场不景气、建筑活动放缓和汽车产量减少，钢铁需求的短期前景将十分低迷。自2002年以来强劲上升的钢铁需求突然进入停滞状态。钢铁需求的增长在08年8月份开始大幅度地下滑。自那以后，围绕金融部门的一系列特别事件和钢铁消费行业商业前景的急剧恶化导致了所有主要市场钢铁需求的不景气。钢铁需求的短期前景十分疲软，并将此归因于放缓的建筑活动、减少的资本投资以及下游客户对汽车和家电等耐用品消费需求的减少。但是热卷类的基础建设类钢材的市场需求会随各国基建投资项目集中推进而获得短期市场需求的释放. 据世界钢铁协会数据显示，11月全球粗钢产量年比下降19%至8,900万公吨，已连续第六个月下滑，11月全球粗钢产量年比下降19%,原因是全球钢铁公司纷纷削减钢产量。11月全球粗钢总产量下降至8,900万公吨，而07年同期为1.099万公吨。11月全球粗钢产量已连续第六月出现下跌，并为08年以来月比跌幅最大的一次，较10月9,930万公吨的全球粗钢产量下降10.3%。 最为全球最大粗钢生产商的中国，11月粗钢产量年比下降12.4%至3,520万公吨。亚洲11月粗钢总产量年比下降11.4%至5,410万公吨。 随着各国钢铁企业的减产压库工作的推进,整体的粗钢产能被大量压低,但是从目前的国际市场实际情况看,产能的压缩数量在短期内还是比钢材需求的衰减的速度慢,再加上前期积累的大量现货库存,明年一季度结束之前,国际市场钢材价格还将维持小幅波动的态势,不可能有剧烈反弹的可能. 具体到热卷,金融危机对于钢铁行业产生的冲击仍在持续，近期国际热卷市场低迷态势未改。美国买家认为板材价格已经触底，热卷价格停止下跌，美国中西部钢厂热卷的出厂价维持529-617美元/吨左右。欧盟扁平材市场价格已近底部，据传安赛乐米塔尔1季度热卷价格为500欧元 /吨，目前北欧热卷价格普遍在480-520欧元/吨，南欧价格略低些。独联体板卷市场需求惨淡价格继续下跌，据悉1月排产的热卷出厂价格跌至 430-450美元/吨。受国内需求低迷、库存较高及日本钢厂的价格过高等因素影响，明年一季度韩国再轧商或将停止从日本进口热轧卷。基于内需和出口惨淡形势短期内难改. 国内热卷市场短空长多近期以来,随着国内经济的下行风险日渐加大,国家陆续出台了一系列强力政策措施,包括四万亿内需投资,钢材出口关税调整和取消钢材出口许可证等政策,着力于启动内需来降低整体国内经济的周期性波动,对于钢铁行业,则着力于保持稳定出口,维护国内市场的资源供需平衡.
中国热轧卷板出口到韩国和东南亚等地目前报价仅在400-500美元/吨(FOB)，这与之前高达1050-1100美元的出口报价相比已经跌去了 50%。然而在金融危机影响之下，国际经济形势大环境已经每况愈下，其对中国钢材的需求量也日益萎缩，所以即使国内热轧卷板出口价格逐日走低，即使已经取消了热卷板的出口关税，短期内出口量还是很难有大幅度的增加。一方面出口关税取消虽然降低了企业出口的成本，增加国内热轧卷板出口的价格优势，但是毕竟难敌需求不足；另外一方面在国际市场普遍低迷的情况下，取消出口关税的政策很容易招致国际贸易摩擦，反而对扩大出口不利。 进入4季度以来热连轧企业的大量的减产、限产已经取得了非常明显的效果，不过出口量的骤然下降让国内热轧卷板尤其厚卷的减产效果大打折扣。从目前情况来看，热卷板的出口形势短期内可能难以好转，虽然相关部门出台了取消部分钢铁产品出口关税的政策，从12月1日起大部分热卷板的出口关税将被取消，但是在国际需求弱势的情况下关税的取消也很难拉动出口量的大量增加。出口受限导致后期热轧卷板尤其是普厚卷资源将失去一个重要的资源消化渠道，一旦减产、限产的热连轧企业增加产量，则厚卷的资源量将面临着继续增加的压力。短期内的热卷走势还将在目前的价格基础上维持小幅波动,但是随着09年一季度的到来,一些利好政策的合力将会产生共振,如钢材出口退税调整,还有产业振兴计划中的钢材商业收储,因为就钢材品种分析,螺纹钢线材等低端钢材存在时效性问题,不可能被列为重点收储品种,而冷轧等高端钢材又存在市场受众有限,周转流动不畅等因素,只有热卷,既是大宗品种又有一定的市场基础,流通周转方便,一旦被列为重点钢材储备品种,对于市场人气的激活能产生最大的效应.所以对于这样的政策性交易机会,需要密切跟踪. 还有一个重要的有利因素是热卷下游需求随着生产企业的自身消费而呈现逐渐放量的过程,近期的热卷市场价格上涨一方面是由于市场心态好转,经销商逐渐入场采购补充库存所导致的,另一方面也是由于前期钢厂集中停产检修,导致一些通用规格的热卷市场库存稀缺,进而拉高整体的热卷价格水平. 09年热卷价格走势预测 钢材消费的调整取决于下游企业对未来的预期。经济数据显示，相比去年同期，截至11月末我国投资增长26.8%，消费品零售增长 20.8%，贸易顺差达2560亿美元，扣除物价因素实际增长7.5%，三项指标均为历年高点。宏观面的基本情况表明，三驾马车依然强劲。目前我国内需拉动经济量占GDP的八成左右，按照现有的钢材需求和存货情况看，最晚到明年一季度末，我国绝大部分企业能够消化掉累积的钢材存货。最快年初就能恢复正常购进钢材，辐射钢材市场整体回暖。所以09年一季度热卷市场将呈现整体回暖态势,需要密切注意. 而进入二季度后,随着国家一系列保增长政策的落实推进,不可能避免会产生的政策利好的叠加效应,另外在二季度末之前,铁矿石谈判也将高一段落,相信相对于08年的暴涨会有一个显著的降幅,钢厂的负担将会明显减轻,在具体的操作心态上也会保持平稳,08年底钢厂的焦躁心态将会变得平和.所以竞相杀价的局面在09年将不会发生.二季度国家的四万亿投资计划和地方的配套投资计划将完成审批立项等前期工作,全面进入项目基建开工阶段,对钢材需求也会突然大增,即时大部分钢材订货直接从钢厂直销,这也对市场资源的平衡起到重要作用.所以09年二季度将是热卷市场价格结构性价格上涨的机会来临之时.
09年下半年热卷价格很难预测,对外主要是看国际经济运行能否”软着陆”,美国的经济衰退是否能随奥巴马新政府的上台而采用的新的政策政策所刺激复苏,对内主要看预备多年的钢材期货能否开立,使得钢材价格的定价权引入新的机制,使得我国传统的钢材贸易实现产业升级.
钢材钢铁
