2013年我国煤炭市场分析

导读：记者连续多天在山西的走访调查中发现，山西煤炭正在不断遭受进口煤的挤压，内蒙古和陕西的煤炭也在低价涌入，而国内部分省份更是出台“煤电互保”政策限制外省煤。尽管山西煤炭企业尚未大规模停产，但库存高企，量价齐跌，山西煤炭生产和运销收入大幅下滑。

　有业内人士表示，受进口煤炭挤压、煤电互保政策限制，产煤大省山西煤炭生产和运销收入大幅下滑

　　山西煤企正陷入“四面楚歌”之中！

　　《证券日报》记者实地调查发现，煤炭大省山西在此次煤炭行业低谷中所遭遇的困境中显得尤为突出。

　　记者连续多天在山西的走访调查中发现，山西煤炭正在不断遭受进口煤的挤压，内蒙古和陕西的煤炭也在低价涌入，而国内部分省份更是出台“煤电互保”政策限制外省煤。尽管山西煤炭企业尚未大规模停产，但库存高企，量价齐跌，山西煤炭生产和运销收入大幅下滑。

　　数据显示，今年前4个月山西省煤炭行业利润大降近七成。

　　而就在此时，秦皇岛港口一纸上调港杂费2元/吨的文件更是让包括山西煤企在内的煤炭行业雪上加霜，这让本就处于濒临亏损边缘的煤企售煤成本再次攀升。山西煤炭行业正在遭遇困境。

2013-2018年中国煤炭机械行业市场深度分析与投资前景预测报告

　　遭遇四面楚歌

　　煤企库存高企

　　随着煤价不断下跌，煤企的处境愈发窘迫。自5月开始，地方保护主义开始出现，试图拯救处于水深火热中的煤炭行业。

　　河南、山东等地相继出台“煤电互保”政策，欲对本省煤企进行政策倾斜，强制省内电厂优先选用省内煤。

　　在位于太原市长风街115号的山西煤炭进出口集团大厦，山煤国际董秘李荣强接受《证券日报》记者采访时表示：“目前，陕西和内蒙的煤往哪运？大都运到主干线大秦线，运到秦皇岛下水；现在由于进口煤的冲击，就只能拉到上海进长江，连福建都下不去，所以煤炭行业整体形势确实非常差。”

　　“不得不承认，煤炭需求是确确实实下降了。”李荣强叹口气说，据说很多火电厂开工率不超过50%。火电厂是很想开足马力，但担心发了电卖不掉，水力发电量也一直在上涨，而眼前也马上进入水电旺季。煤炭的产能确实也上来了，虽然大家都在停产，但总产量没有什么下降，短时间内还真找不到什么理由可以看多煤炭市场。

　　同时，李荣强也坦承，河南省推出的“煤电互保”政策确实影响到了山西煤炭的外运，包括山煤国际运往河南的煤炭肯定是受到了影响。

　　李荣强评价，河南的“煤电互保”政策，对地方煤炭企业来讲，是一个优势；但从市场的角度来讲，不利于整个市场的公平竞争；如果每个省份都出台地方保护政策，肯定不利于整个市场的健康发展。

　　实际上，山西作为产煤大省，煤炭本地消化比例并不高，很大的一部分通过公路运输销往河南、河北、山东等地。

　　“非市场化的手段来解决煤炭行业目前的困境，不过是饮鸩止渴。”有分析师认为。

　　随着“煤电互保”政策的不断强化，让本就步履维艰的煤炭外销的难度在逐步增大。

　　除了受到“煤电互保”政策的打压，不断涌入的便宜进口煤也对国内煤炭市场包括山西煤炭造成了巨大的冲击。

　　李荣强提到进口煤炭，也是一脸沉重。

　　“澳大利亚煤矿成本非常低，就十几米的露天开采，以前主要是广州港在用进口煤，现在包括上海在内的沿海一带都开始用进口煤了。”

　　进口煤炭的大举进入和河南、山东等地的煤电互保政策让山西煤炭的优势几乎丧失殆尽；而陕西和内蒙古煤的大举进入山西，更是让山西煤炭遭遇“四面楚歌”。

　　秦皇岛海运煤炭交易市场煤炭行业分析师孟海接受《证券日报》采访时称，目前，进入山西省内的煤炭以内蒙古和陕西煤炭为主。内蒙古和陕西煤炭一般是通过汽运进入山西，在山西内部消化一部分后，在上站通过大秦线运往秦皇岛，因此，这也会挤占部分山西煤的市场份额。

　　据不完全统计，今年1月-4月共有2900万吨外省煤炭进入山西市场。据此，全年将有8700万吨外省煤炭挤占本地煤炭企业份额，约占山西省内煤炭消费1/3.

　　“而对于山西某些区域而言，内蒙古和陕西的煤炭加上运费还比山西本地的煤炭便宜，这让山西煤炭的市场更加惨淡。”孟海称。

　　所有这些，都让山西煤炭库存高企，昔日人们眼中“暴利”的煤炭，正在堆积“成灾”。

　　金银岛分析师戴兵向《证券日报》记者表示，山西窝煤现象确实比较严重。即便运出来也是堆在港口，煤炭原产地和港口的库存都比较高。

　　“大型煤企尚未停产，以压缩产能来应对。”他还指出。

　　煤炭量价齐跌

　　前四月利润大降近七成

　　《证券日报》记者获得的数据显示，1月-4月，山西省煤炭产量2.97亿吨，同比增加67万吨，增长0.2%。累计完成出省销量1.91亿吨，同比减少44万吨，下降0.2%。

　　其中，铁路出省销量1.52亿吨，下降3.3%；公路出省销量3930万吨，增长13.5%。全省煤炭行业实现销售收入4024亿元，同比增长27.6%。实现利润82.01亿元，同比减少48.24亿元，下降69.3%。

　　有业内人士向《证券日报》记者表示，铁路出省销量减少主要是因为大秦铁路检修，而为了减少煤炭库存，相应增加了公路的出省销量。

　　煤炭销量减少，对山西这样的产煤大省来说，打击可谓沉重。

　　山西省国税局发布的最新数据显示，在全国煤炭行业不景气的今天，山西省煤炭行业也进入转型时期，今年4月份煤炭生产入库增值税30.8亿元，同比下降38.1%，减收18.99亿元。

　　此外，今年一季度，山西省煤炭生产和运销行业增值税共减收65.42亿元。

　　数据显示，山西煤炭生产行业今年一季度入库增值税119.6亿元，同比下降32.13%，减收56.63亿元；山西煤炭运销行业一季度入库增值税10.06亿元，同比下降46.62%，减收8.79亿元。

　　有关人士认为，煤炭量减价跌、利润大幅下滑是造成煤炭增值税减收的主因之一。宏观经济增速放缓造成需求不足，加之前两个月全国进口煤炭大幅增长34.3%，导致山西省煤炭产品销售受阻，价格大幅下跌，利润大幅下降。

　　此外，煤炭需求尚未好转，“煤电互保”政策对山西煤炭市场的影响不容小觑，尽管尚未有具体数据，但山西煤炭5月的出省情况不容乐观。

　　“受进口煤炭挤压、煤价下跌，主要煤炭输入省库存高居不下等因素影响，产煤大省山西煤炭生产和运销收入大幅下滑。” 上述业内人士还指出。

　　秦皇岛港逆势涨港杂费

　　煤企售煤成本恐再上涨

　　真是“屋漏偏逢连夜雨，船迟又遇打头风”，就在煤炭量价齐跌，销售收入大幅减少，利润大幅下滑，煤企本已苦不堪言之时，秦皇岛港口却逆市上调了港杂费。

　　秦皇岛港口决定，自2013年6月1日起，上调港杂费用2元/吨。

　　此消息一出，煤炭行业内多数人士均表示诧异，难以理解。在当前煤炭市场处于买方市场的前提下，秦皇岛港为何还上调此项费用？

　　这是自2011年10月1日上调3元/吨后的首次上调港杂费。

　　众所周知的是，煤炭行业正面临十年以来的最大困境。此举对于本就处在亏损边缘的煤企来讲无疑是“雪上加霜”。

　　目前，国内动力煤市场已经连续下跌至去年9月份以来历史最低水平，现秦皇岛港Q5500平仓价605元-615元/吨；Q5000平仓价515元-525元/吨；Q4500平仓价420元-430元/吨。

　　戴兵表示：“下游耗煤企业煤炭消费不振，中转地港口库存缓慢回升，使得煤价持续弱势下滑，逐步接近成本价，目前仍处于买方市场。下游采购意愿本就不强，加上南方持续强降雨天气，导致秦皇岛港锚地船舶数量出现下滑。”

　　数据显示，上周秦皇岛港日均锚地船舶为49艘，较前一周的64艘减少15艘，表明下游需求依旧不振，派船积极性不高。

　　截止到5月30日，秦皇岛港存煤608.1万吨，库存持续增加。

　　戴兵表示，预计未来一段时间内，港口煤炭市场依旧低迷。其次秦皇岛港又提高港口杂费2元/吨，这导致当前港口贸易商们盈利进一步减少。

　　当然，也有部分贸易商比较乐观，他们认为，港杂费用提高的影响远不及沿海运费的变动带来的影响大；秦皇岛港口此举的目的可能是为了分流，减轻港口的中转压力。

　　李荣强就说，“海运费非常便宜，从秦皇岛港海运到广州，走上两天，吨煤成本也就35元-36元，如果用汽车拉，拿起来就放下，就算走20公里也要给人家十几块钱。现在海运费相当于白送，所有的海运公司，海运费也就够油钱，因为那个行业已经非常困难，非常恐怖了，相当于一船活儿，十几个人在争，海运行业扭曲导致海运费便宜，基本没有了”。李荣强称，这也是目前进口煤数量大幅攀升的重要原因。

　　戴兵还认为，秦皇岛港是国内港口的方向标，此次秦皇岛港上调港杂费用，其他港口也会跟着上调费用，这意味着部分煤企售煤成本将有所提高。

　　钢企焦炭需求旺季不旺开滦集团二季度或面临亏损

　　下游钢铁企业需求变冷，直接导致焦炭从以前“萝卜快了不洗泥”，转变为今年的“旺季不旺”，库存积压“达到极限”

　　煤炭价格一路下行，钢铁价格也在不断下滑，需求萎靡不振，这让下游煤炼焦企业已是苦不堪言！

　　钢铁企业开始对焦炭“挑肥拣瘦”，以“品质不达标”等理由倒逼上游煤炼焦企业不断降价，加之巨大的库存压力，让开滦股份及其母公司开滦集团都饱受煎熬！

　　开滦集团市场信息部副主任周春辉接受《证券日报》记者采访时称，唐山当地一家民营焦化厂前段时间已经转手卖掉了，卖掉的具体原因不得而知，“但肯定是对煤炼焦的未来不看好，形势好的话，谁又会卖掉呢？”

　　开滦煤矿以“炼焦煤”为主，周春辉认为，相比民营企业，国企具有更强的“抗亏损”能力，开滦集团一季度基本上盈亏平衡，但目前形势如此严峻，二季度可能面临亏损，因为焦炭价格下行趋势仍没有改观，调整还远未结束。

　　焦炭需求旺季不旺

　　有开滦股份不愿具名的人士向《证券日报》记者表示，“开滦股份主营业务是煤炼焦，焦炭销售情况受整个经济系统的影响比较大，尤其是下游钢铁企业的需求，年后钢铁行业整体需求比较淡，就向上游传导到焦炭、煤炭，库存肯定是要高比往年一些”。

　　开滦股份一季报显示，报告期内实现归属上市公司股东净利润为1.19亿元，同比下滑45.39%。2012年年报显示，开滦股份报告期内实现净利4.88亿元，同比下滑37.91%；其中主营产品冶金焦实现营业收入113亿元，但毛利率只有2.89%。

　　上述人士介绍，从集团来看，焦煤主要是供首钢、宝钢、本钢、鞍钢、河北钢铁集团等大的长期战略客户，集团和上市公司在客户方面没有太大的区分，受下游钢铁行业需求不旺的传导，焦煤价格不断下调，三月中旬调整了一次，四月初又下调了一次。

　　国内焦煤市场有一定周期性，每年3月以后应该有一个比较旺盛的需求，但今年看是旺季不旺。上述内部人士说，“本来预期钢铁企业在3月以后会有一个去库存的过程，然后再有新的需求；但现在从我们的用户看，需求量上远低于预期；小的钢铁企业已经在限产，大的钢铁企业也在采取维修、培训等不同方式的减产措施。”

　　上述人士说，“今年以来，国外的低价精煤还在进口，开滦股份的焦炭库存在也一直在增加；3月底到4月中旬库存积压达到极限，直到最近需求才稍有好转，库存也开始有所减少。”

　　但富宝资讯最新消息显示，截至5月31日，炼焦煤整体市场延续弱势，局部继续下行，下游行情持续低迷，采购积极性普遍较低，压价意愿较强。河北地区弱势下行，下游接货依然较少，煤矿库存压力不大；山西地区弱势维稳，煤企挺价意愿减弱，后市下行压力加大；山东地区主流维稳，成交情况尚可，部分煤企实行一户一议政策。富宝煤焦研究小组认为，下游钢价大幅走低，钢企及焦企对煤企均将加大打压力度，煤企的经营状况将愈加困难，但煤价现已处低位，后市降价空间较有限，预计下周焦煤价格将小幅下跌。

　　特别是唐山焦炭市场仍在弱势下行，成交一般；钢价加速下行，因而钢厂对焦价打压力度加大；焦企经营更加困难，为维持低库存，积极走货为主，挺价意愿不强；目前市场基本面较差，悲观氛围浓厚，难见好转迹象；预计后市将延续低迷行情。截至5月28日，唐山二级冶金焦到厂含税价每吨1360元-1380元。

　　降成本只能靠降薪裁员？

　　上述人士说，焦炭需求量大的时候，标准指标要求不是太严格，“萝卜快了不洗泥”；现在钢企对焦炭的需求量小了，客户就找品质不能满足要求等各种理由压价。

　　周春辉也承认，从整体销售情况看，今年的销售收入和利润同比去年肯定是下降的，因为库存在上升，而产量方面则相对比较平稳，焦炭价格比去年3月份差了400元-500元。

　　周春辉表示，“要压缩成本只能依靠员工下岗、减薪，因为其他的刚性成本是减不下来的”。去年开滦集团部分员工已经降薪到原来的65%-80%，因为“去年年初形势好的时候定下的业绩考核目标，到年底市场下滑这么严重，肯定完不成；下一步如果市场继续下滑，肯定要涉及到裁员”。

　　上述人士称，在上市公司员工的降薪方面，业绩考核指标完不成，对薪酬肯定有影响。“定下业绩考核指标也是对管理层员工的一个激励，管理人员要起到带头作用，以前管理不到位的要加强管理；但地面以下的一线生产员工没有降薪”。

　　眼下，煤炭企业能够赚钱的已经越来越少，开滦集团大多是已经开采了几十年的老矿，开采成本非常高，周春辉称，“神华可能还赚钱，因为它的开采成本低，新矿都是机械化开采，效率高；而好多老矿是半机械化甚至没有机械化的人工开采”。

　　据了解，作为中国规模最大的煤炭企业，神华集团为了应对日益严峻的市场竞争，今年希望能将其旗下成员单位的总体成本降低5%。

　　新客户开发困难重重

　　前几年开滦集团的产能规模一直都是满负荷运转，每年钢铁企业产多少某种型号的钢铁，需要多少某种型号的焦煤，需要多少煤炭，基本都是在每年的订货会(现在叫“产销需协调会”)上确定下来的，定量不定价，已经形成了一个固定的采购模式。因此，钢铁市场和焦炭市场“绑定”非常紧密，一荣俱荣，一损俱损。

　　上述人士介绍，“市场发生这么大的变化，煤炭企业只能内部降低可变成本。”从开滦集团方面讲，当然不希望焦炭价格持续下滑；他们希望通过提高产品品质，开拓新的市场需求，满足新的市场需求，来提质保价。

　　目前，开滦股份正在通过多方举措，来提高品质、降低成本、增加效益。张嘉颖称，该公司为了更好地满足用户需求，针对当地企业用户，从自身出发，在提高煤炭品质、调整产品结构、开拓新的市场等方面下了很多功夫。