导读：第五部分 主要涂料企业分析 一.企业规模及经济效益 （1）1999年年涂料行业排行榜（前30家） 单位：千元 企业名称 --------------------------------------------------------------------------------
第五部分 主要涂料企业分析一.企业规模及经济效益
（1）1999年年涂料行业排行榜（前30家）
单位：千元 企业名称
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销售收入 资产总计 利税总额 利润总额 1 （沪）上海华生化工有限公司
733928 1721503 274366 229014 2 （沪）立邦涂料（中国有限公司）
71989 476358 403325 104272 3 （苏）江苏三木集团公司
398060 161630 35130 28150 4 （鲁）山东乐化集团有限公司
391893 347780 16859 4030 5 （津）天津灯塔涂料股份有限公司
20840 364133 823009 37390 6 （粤）顺德市华润涂料厂有限公司
29101 356219 179891 48344 7 （粤）中华制漆（深圳）有限公司
74477 319763 287133 87275 8 （冀）河北枣强新化学工业公司
16770 306520 149100 26720 9 （沪）上海涂料有限公司（油漆厂）
20137 302441 450527 32992 10 （沪）上海国际油漆有限公司
288941 298875 37203 29243 11 （浙）浙江天松集团有限公司
280130 280540 37620 22770 12 （苏）海虹老人牌涂料（昆山）公司
3160 269120 136870 6070 13 （渝）重庆三峡油漆股份有限公司
19376 268382 373725 35475 14 （粤）广州广漆化工实业有限公司
3650 262252 223282 18993 15 （川）建新防水粉末厂
259639 61893 4350 3361 16 （粤）卜内门太古漆油（中国）公司
11037 253475 454272 28104 17 （湘）湖南湘江涂料集团有限公司
45633 241265 398047 65590 18 （粤）海虹老人牌涂料（深圳）公司
45616 235590 1988843 49177 19 （苏）南京天龙股份有限公司
219280 331840 71050 65180 20 （苏）江苏天鹏集团有限责任公司
8360 208900 122090 15560 21 （浙）杭州近江化工总厂
201479 204302 6600 1701 22 （鄂）天门东湖实业总公司
198630 60951 17564 10681 23 （沪）巴斯夫上海涂料有限公司
195395 143028 26292 16333 24 （冀）廊坊立邦涂料有限公司
190341 136157 3977 －6785 25 （沪）上海南极化工集团公司
187986 171912 13755 9852 26 （浙）浙江天女集团公司
187859 102672 30832 23783 27 （粤）三水高市大塘镇大鸿制釉公司
25324 183023 44003 42525 28 （浙）浙江环球制漆集团股份有限公司
21167 160809 180343 30054 29 （粤）广州市红云化工涂料公司
159715 143873 15471 4177 30 （沪）上海金宗化工有限公司
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（2）2000年涂料企业规模及市场地位
根据2000年统计资料，年产量在2万吨以上的大型涂料企业共11家，其产量所占市场份额达到国内涂料总需求量的60%以上，具体企业及产量见表5所示。
表5：2000年国内大型涂料企业及产量市场份额：
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企业名称 产量（万吨） 市场份额
立邦（中国）公司 7.80 4.1%
上海汇丽集团 5.37 2.8%
广州珠化集团 4.35 2.3%
山东乐化集团 4.18 2.2%
广东顺德华润集团 4.18 2.2%
上海华生公司 3.43 1.8%
重庆三峡公司 3.00 1.6%
天津灯塔公司 2.47 1.3%
上海涂料公司 2.41 1.3%
浙江环球制漆 2.11 1.1%
浙江天女集团 2.01 1.1%
合计 21.8%
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从表中可以看出，目前涂料行业市场排名前四位的厂家其产量总和只占到全部市场份额的11.4%，说明国内涂料企业厂家数目较多，并且没有形成显著规模产量的厂家，市场结构处于由完全竞争向垄断竞争逐步转变的阶段。
（3）企业经济效益分析:
2000年对涂料行业的市场调查表明：目前国内销售收入超过亿元的涂料企业共有50多家，其中46家分布在珠江三角洲地区、长江三角洲地区和京、津、冀地区，各企业2000年销售收入见表6所示。
表6：2000年国内重点涂料企业销售收入排名：
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企业名称 销售收入（亿元）
立邦（中国）公司 14.71
上海华生公司 4.41
上海汇丽集团 4.07
广东顺德华润集团 4.03
广州珠化集团 3.68
天津灯塔公司 3.50
上海涂料公司 3.00
湘江集团 2.85
山东乐化集团 2.65
重庆三峡公司 2.56
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二、中国涂料行业上市公司分析
（一）市场概述
涂料行业近年来的市场表现说明其处于"低谷中的低谷"，2002年相关上市公司的半年报内容更是说明了这一点。红太阳(000525)较早就将重点业务转向农药产业,力诺工业(600885)也已成功涉入化工新材料行业。除此之外,目前真正从事涂料主营业务的上市公司有丰华股份(600615)、灯塔油漆(000695)、渝钛白(000515)、西北化工(000791)与渝三峡A(000565)。这五家上市公司今年上半年平均实现主营业务收入8377万元,较上年同期下降16％；平均净利润亏损960万元。其中,除渝三峡A(000565)与渝钛白(000515)分别为净利润396万元与680万元小幅盈利外,另外三家公司均有较大程度的亏损,而且渝钛白680万元净利润中补贴收入达到542万元。可见,涂料类公司业绩非常糟糕。
（二）主营涂料上市公司概况:
目前，国内主营油漆涂料的上市公司一共有双虎涂料，宁天龙，渝钛白，渝三峡，天津灯塔和西北化工六家。全部是原来的大型骨干国企经改制设立，在产品，市场和经营上都有很浓郁的计划经济特色，98年以后，随着涂料市场的竞争加剧，各家企业的经营业绩不同程度地出现了下降，其中，宁天龙已经于2000年被红太阳集团重组，双虎涂料也与2001年底被力诺集团重组。
2001年六家企业主营业务状况对比表:
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企业名称 总股本（万股）每股净资产（元）2001主营收入（万元）2001主营利润（万元）
西北化工 18900 1.87 8855 10.8
渝三峡 17343 2.05 26867 5060
宁天龙 28023 1.873. 29996 12227
渝钛白 15600 1.21 21546 5507
双虎涂料 12980 1.13 10292 2775
灯塔油漆 22215 1.47 18951 3405
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注：上表中宁天龙为重组后数据，不完全是涂料收入。
灯塔油漆 2001-2002中期 利润指标：
利润指标（万元） 2002中期 2002一季度 2001年度 2001中期
主营业务收入 7718.9 3293.84 20251.7 11603.24
主营业务利润 986.64 842.72 3817.53 2652.04
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（三） 原因分析"双逼"机制压缩
上述几家涂料类公司均为我国证券市场较早上市的企业。总体上看,1998年可谓涂料类公司成长过程的分水岭。1998年前,相关上市公司的主营业务收入稳步扩大,净利润也呈逐渐增长的态势。然而自1998年以后,涂料类公司的经营状况则每况愈下,其中主营业务收入、净利润均逐年下降。2002年半年报显示:涂料类公司更是出现整体经营亏损的艰难境地。
主要原因是：
1.外资企业大多在资本、技术、产品质量性能等方面要强于国内企业,因此高档涂料市场逐渐被外企挤占,特别在大中城市领域。
2.民营企业尽管规模较小,但机制灵活,因此在许多大企业不愿从事的领域积极进行投资和生产,很快占领了许多细分市场,特别在广大农村等经济欠发达地区。
3.传统的涂料类公司由于机制欠灵活,管理方面也没有优势,在新产品开发过程中又落后于市场需求,因此市场份额逐渐下降,经营效益每况愈下。这是相关涂料类上市公司近年业绩下滑甚至出现较大亏损的主要原因之一,也是涂料市场增长而相关上市公司业绩下滑"背驰"现象的关键性原因。
（四）发展趋势--过渡期"阵痛"可望消化
"外企"与"民营"的"双逼"使传统涂料公司仓促应战。然而经过2--3年左右时间的调整,相关上市公司过渡期的"阵痛"可望逐渐化解。
近年来,涂料类上市公司的调整主要表现为如下两方面特征:第一、行业内部的调整。这是通过加大研发力度、推动技术创新、实现产品结构升级来体现的。第二、产业间的调整,即产业转型。这主要是通过重组方式来实现的。2002年中报显示部分上市公司的经营业绩开始转机,如渝三峡A(000565)与渝钛白(000515)；尽管这两家上市公司上半年净利润额仅有几百万元,但较上年同期均有不同程度的增长,且前者增幅达378％。更为重要的是,部分上市公司在产品的结构调整引人注目。如渝三峡A(000565)涂料产品的毛利率由去年中期的17％上升至今年中期的26％,其中其18类涂料产品中毛利率达30％以上的有5大类产品。再如丰华股份(600615)今年加大了汽车漆的生产与销售,公司该产品毛利率为34％,远高于装饰漆15％的毛利率水平。
总体上看,涂料类公司经过几年的调整,其过渡期的"阵痛"正逐渐消化,相关上市公司的经营业绩有望逐步走出低谷,然而新一轮的行业成长尚需时日。
第六部分、中国加入WTO对涂料行业的影响
涂料工业与国民经济各行业及人民日常生活紧密相关，加入ＷＴＯ，中国经济融入全球经济一体化，给涂料行业带来的冲击和挑战将会比其他行业更早、更直接。产生的影响可由两个层次来表现：一是关税下降的直接影响；二是遵循ＷＴＯ基本原则达成的多边协议，逐步开放市场、贸易、服务，按市场经济规则运行所带来的深层次的影响。
（一）加入WTO的 影响：
1、关税下降带来的利与弊
根据规定，我国进口涂料的优惠税率大多为１５％，而涂料所用原材料，如溶剂、颜料、树脂等优惠税率为９％--１６％。根据２０００年进口商品暂定税率，涂料进口税率无大的变化，少部分原料则有大幅度的降低，如金红石型钛白粉，２０００年优惠税率为１４％，暂定税率为４％。目前我国进口涂料约占总产量的１０％，出口涂料约占总产量的５％，出口平均价为１４７９美元／吨，进口平均价为２０３４美元／吨，进口价比出口价高３７．５％。
从表面上看，进口量占我国市场份额并不大，即使“入世”后进口税率最终降至７．４％，进口涂料价格优势也并不明显。但结合行业情况分析，进口涂料主要为汽车涂料、汽车修补漆、高档建筑涂料、特种涂料、家具涂料等高档品种，而我国出口则以中低档涂料品种为主。前者主要以品质优势进入中国市场，而后者则主要以低价策略走出国门。“入世”后，一方面，进口渠道更多，环节更少，对于诸如汽车修补漆等高档涂料品种会有明显冲击，对国内相关企业将会产生消极影响，加大了研发和进入市场的难度。另一方面，对出口影响是积极的，但国内尚缺乏国际知名的品牌，正面效应很难立即显现。从原材料税率分析，２０００年按入世后税率立即降至平均６％计，钛白粉今年暂定进口税率为４％，应该说对中国涂料工业是非常有利的，平均降幅可达８％。
综合而言，仅仅考虑税率的影响，“入世”后对涂料工业是利大于弊。因为中低档涂料受运输、分销渠道等限制并不会受到多大影响，对高档涂料市场会有影响，但其影响力度近期不大，今后将会逐渐加大，这与目前进口涂料分销成本过高有关。对涂料工业而言，最大的冲击并非来自关税下降使大量洋货涌入，而是投资、服务、市场化运作方式的冲击可能要大于价格的冲击。
2、ＷＴＯ规则对国内涂料企业的影响
涂料工业属传统的制造加工产业，在国民经济中的地位相对较低，不可能直接享受中国以第三世界国家身份“入世”所享有的优惠及保护期内相应可能有的对汽车、电子、农业、金融、保险、电信等产业的保护政策，而且还会承受更大的压力。“入世”后，除了前述税率下降有较为直接的影响外，更深刻的影响在于将严格遵循ＷＴＯ的基本原则、最惠国待遇原则、国民待遇原则、互惠贸易原则、市场准入原则、促进公平竞争与贸易的原则、鼓励发展和经济改革的原则、贸易政策法规透明度原则。
这些原则中最根本的是最惠国待遇和国民待遇原则，它包含了多个多元协定，即所谓内外一致。透明度原则对公平贸易和竞争的实现起到了重要作用，对涂料企业而言，进口产品和外资企业将与我国处于相同的法制环境下竞争。它对涂料行业的影响主要表现在两方面：一是外资企业可进入中国从事涂料贸易，建立分销渠道，提供更直接的服务，结合其品牌宣传优势、高效的管理、强大的资本，将大大降低目前进口产品过大的分销成本，提高其竞争力，挤占目前各大型企业占有的区域性市场；二是根据目前国外涂料企业专利先于产品进入中国，而中国企业对专利普遍不够重视的现状，与贸易有关的知识产权协定的执行，我国的《专利法》很有可能使外国企业先受益，从而加大了企业技术创新的难度，在发展战略上处于被动地位。
（二）国内企业的发展策略
上述影响有消极的一面，但从发展的眼光看，更有许多促使我国涂料工业进行重大变革，增强竞争力的积极因素。
因此，涂料行业应做好以下几方面的工作：
一、是发挥行业组织作用，加强协调工作。一是发挥行业组织作用，加强协调工作。随着涂料行业重组深入，产权多元化结构的形成以及政府职能的巨大转变，应充分发挥涂料工业协会在组织协调全行业行为方面的作用，规范涂料行业竞争秩序，制订产业发展战略。为此，协会自身也应加快改革，改变政府部门的传统形象，变管理为服务，促进行业内部的信息交流与合作，使行业的总体竞争力不断提高。
二是组建具有国际竞争力的大公司。我国涂料企业规模小而分散，根本不具备国际竞争力，甚至守住区域市场的能力也不具备。为增强国际竞争力，世界排名前１０名的大公司近年来都在进行重组，或以技术换市场，或以市场换技术，或联合开发共享成果。我国有实力的民营企业不受隶属关系的限制，已有成功尝试，但受资本和技术所限，规模仍太小。在这方面，上市公司应有所作为，通过兼并获取市场是一条可取之路。生产规模和市场的扩充可解决大而全和小而全的问题，体现出规模经营在资金、技术、管理等方面的综合效益。
三、是调整产品结构，提高专业化程度，开发优势产品。企业要确立自己的竞争优势，必须具有自己的专长和优势产品。国有企业必须借助自己现在具有的装备和人才优势，淘汰一批虽有市场但毫无竞争优势的产品，集中资源开发有技术难度的优势产品。而中小型民营企业运行成本低、效率高，经营低档涂料产品确有竞争优势，就行业和社会而言则实现了资源的优化配置。实际上，国内外经验证明，只要有专业化的优势，中小型涂料企业仍能生存和发展，甚至创立全国性的品牌。
四、是紧跟世界潮流，提高企业自身的研发创新能力。组建大公司，培育优势产品，建立竞争机制，都需要企业有高水平的研发创新能力，这方面国内企业与国外先进企业相比差距最大，这就要求企业家有为公司百年大计着想的战略眼光。引进技术可以帮助企业起步，但不能保障企业长期发展。面对２１世纪涂料发展的“绿色屏障”，低污染技术和高科技产品的开发已显得刻不容缓，涂料企业必须建立自己的研发
涂料
