2013年我国光伏发电市场分析

导读：英大证券副所长叶旭晨对《每日经济新闻》记者表示，此补贴明显低于预期，加上成本高企，光伏发电运营商将面临两面夹击。而对于整个板块而言，受到下游需求影响，光伏行业将短期内将面临 “多米诺骨牌效应”。

  据公开媒体报道，国家发改委已经向业内下发了光伏上网电价征询意见稿，近日即将公布。意见稿建议，分布式光伏发电自发自用部分补贴价格定为0.35元/度。

　　英大证券副所长叶旭晨对《每日经济新闻》记者表示，此补贴明显低于预期，加上成本高企，光伏发电运营商将面临两面夹击。而对于整个板块而言，受到下游需求影响，光伏行业将短期内将面临 “多米诺骨牌效应”。

　　光伏运营商成本难降

　　据悉，征询意见稿细则分为三大块：分资源区制定光伏电站标杆上网电价，完善分布式光伏发电价格政策以及其他规定。

　　意见稿建议，新疆地区光伏上网电价下调到0.85元/度，甘肃、青海、宁夏、内蒙古等地下调到0.75元~0.85元/度，西藏地区下调到0.95元/度，其他统归为四类资源区下调到1元/度。意见稿提到，鼓励市场化定价，鼓励竞价上网。分布式光伏发电自发自用部分补贴价格定为0.35元/度。

　　“目前国内光伏行业存在明显的高成本问题，如果政府补贴了，那么光伏行业就可以正常生产了。但是如果补贴少了，有些可能仍然会亏损。”叶旭晨说。

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　　“现在虽然补贴出来了，但明显低于预期，之前市场普遍预期补贴大概是0.4元~0.6元/度。”叶旭晨表示，“此补贴新政对光伏发电运营商的影响是首当其冲的，紧接着向上游比如多晶硅制造商传导。”

　　由于成本高企，光伏发电运营商将面临两面夹击。“相比上游多晶硅等制造商来说，由于多晶硅等价格从年初到现在不断在上涨，光伏运营商承受着上下游的夹击。”叶旭晨说。

　　据生意社多晶硅价格监测数据显示，多晶硅单价从去年底的每吨119000元，上涨到如今的140500元(截至3月8日)，涨幅高达18%。

　　虽然上涨对整个多晶硅板块而言，是极大利好。“但对光伏发电运营商来说，成本也跟着居高不下。”叶旭晨说。

　　目前国内光伏运营商中利科技[11.71 -0.85% 资金 研报] (002309，SZ)、 阳 光 电 源(300274，SZ)是国内为数不多的较早布局光伏电站建设。

　　政策倒逼企业创新

　　自3月6日起，欧盟开始对产自中国的光伏产品实施进口登记。公告称，根据欧盟有关保护本国产业免受来自于非欧盟国家的倾销与补贴进口的法规，欧盟将对从中国进口的、厚度不超过400微米的光电池、晶片、电池板与组件实施自动登记。

　　此外，2月28日，欧委会正式启动了对从中国进口的太阳能玻璃的反倾销调查。根据欧盟相关法规，欧委会拟于9个月后对调查进行初裁，决定是否对涉及产品征收临时性反倾销税。新政策效应叠加，无疑将给中国产品进入欧洲市场再加一道阀门。

　　光伏行业的海外市场受阻严重，多晶硅产品制造商只能将眼光瞄准国内市场。但如今，国内市场下游的光伏发电运营商发电补贴低于预期，这对光伏板块来说，风险叠加。

　　“这无疑对资本市场的光伏行业是利空的。”叶旭晨说，“之前光伏行业主要受益于多晶硅的涨价，如今受到下游需求的传导，估计多晶硅的价格也不会持续上涨。”也就是说，整个光伏板块将面临“多米诺骨牌效应”。

　　“但对于光伏BT模式的企业影响不大。”叶旭晨说，“而且我们也长期看好的。”目前光伏BT模式的典型代表是航天机电[6.85 0.29% 资金 研报](600151，SH)。

　　“从长远来看，这个政策主要是想倒逼企业进行技术革新，促进成本下降，引发产业整合。”叶旭晨说，“等整合到一定程度，再补贴一些优质的光伏企业，那么补贴的意义就大得多。”