2016-2022年中国风险投资市场发展现状及战略咨询报告

报告简介：

    风险投资（Venture Capital）简称是VC，在中国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。
    “风险投资”这一词语及其行为，通常认为起源于美国，是20世纪六七十年代后，一些愿意以高风险换取高回报的投资人发明的，这种投资方式与以往抵押贷款的方式有本质上的不同。风险投资不需要抵押，也不需要偿还。如果投资成功，投资人将获得几倍、几十倍甚至上百倍的回报；如果失败，投进去的钱就算打水漂了。对创业者来讲，使用风险投资创业的最大好处在于即使失败，也不会背上债务。这样就使得年轻人创业成为可能。总的来讲，这几十年来，这种投资方式发展得非常成功。
其实在此之前， 无论是在中国还是在国外，以风险投资方式进行投资早就存在了，只不过那时候还没有“风险投资”的叫法而已。所以风险投资也已经有很长的历史了。
    2015年底，中国股权投资基金协会、北京股权投资基金协会联合组织的“2015全球及中国PE/VC行业评选”正式公布。此次评选产生“2015年全球PE10强”、“全球VC10强”、“中国PE10强”、“中国VC10强”、“2015中国VC/PE中介服务机构10强”共5个奖项。
    获奖名单中，2015年中国VC10强包括：DCM资本、中国IDG资本、北极光创投、晨兴资本、达晨创投、红杉资本中国基金、今日资本、经纬中国、启明创投、深圳市创新投资集团有限公司等。
    本研究报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国家统计局规模企业统计数据库及证 券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测数据库。

报告目录：

第1章 风险投资行业相关背景分析 13
1.1 风险投资行业相关概念辨析 13
1.1.1 报告对风险投资行业的定义 13
1.1.2 风险投资的主要投资方式 13
1.1.3 报告其他相关概念的说明 13
1.2 风险投资行业发展机遇与挑战 14
1.2.1 风险投资行业发展机遇分析 14
1.2.2 风险投资行业发展挑战分析 16
1.3 风险投资主体竞争及投资倾向分析 18
1.3.1 风险投资主体竞争情况分析 18
（1）不同性质风险投资机构竞争分析 18
（2）不同行业风险投资机构竞争分析 19
1.3.2 风险投资合伙人投资倾向分析 23
（1）一般合伙人（GP）倾向分析 24
（2）有限合伙人（LP）倾向分析 27
1.4 高科技产业风险投资模式 31
1.4.1 美国高科技产业风险投资模式 31
1.4.2 欧洲高科技产业风险投资模式 31
1.4.3 日韩高科技产业风险投资模式 32
1.4.4 国内高科技产业风险投资模式 33

第2章 全球重点国家及地区风险投资趋势分析 34
2.1 全球风险投资行业发展分析 34
2.1.1 全球风险投资行业发展规模 34
2.1.2 全球风险投资行业发展趋势 34
2.1.3 硅谷风险投资最新动向分析 34
2.2 北美风险投资行业发展分析 35
2.2.1 北美风险投资行业发展简况 35
（1）北美风险投资规模分析 36
（2）北美风险资本募集规模 36
2.2.2 美国风险投资行业发展分析 36
（1）美国风险投资发展规模 36
1）美国风险投资规模分析 36
2）美国风险资本募集规模 37
3）美国风险投资退出规模 38
（2）美国风险投资发展特征 39
1）所投资行业的分布状况 39
2）风险投资所处阶段分布 40
3）风险投资企业IPO分析 40
（3）美国风险投资行业发展展望 42
（4）美国风险投资行业经验借鉴 42
2.2.3 加拿大风险投资行业发展分析 43
（1）加拿大风险投资发展规模 43
（2）加拿大风险投资发展特征 43
2.3 欧洲风险投资行业发展分析 44
2.3.1 欧洲风险投资行业发展规模 44
（1）欧洲风险资本募集规模 44
（2）欧洲风险资本投资状况 44
（3）欧洲风险资本退出状况 44
2.3.2 欧洲重点地区风险投资发展分析 44
（1）欧洲风险投资地区对比分析 45
（2）欧洲重点地区风险投资状况 45
1）英国风险投资行业分析 45
2）法国风险投资行业分析 46
3）德国风险投资行业分析 46
2.4 亚太地区风险投资行业发展分析 47
2.4.1 以色列风险投资发展分析 47
2.4.2 印度风险投资发展分析 48
2.4.3 澳大利亚风险投资发展分析 49
2.4.4 日本风险投资发展分析 50

第3章 中国风险投资行业区域投资环境分析 51
3.1 不同区域经济发展环境对比分析 51
3.1.1 不同区域经济发展水平分析 51
3.1.2 不同区域经济发展策略分析 51
3.1.3 不同区域基础设施市场完善程度 53
3.1.4 不同区域物价水平与经济稳定状况 54
3.2 不同区域政策环境对比分析 55
3.2.1 不同区域产业发展政策分析 55
3.2.2 不同区域税收优惠政策分析 56
3.2.3 不同区域外汇管理政策分析 57
3.2.4 不同区域投资政策分析 57
3.3 不同区域商业环境对比分析 58
3.3.1 不同区域政府服务水平分析 58
3.3.2 不同区域中介机构服务水平 58
3.3.3 不同区域风险投资人才储备 58
3.3.4 不同区域信息及信用服务体系 59
3.4 不同区域金融环境对比分析 59
3.4.1 不同区域风险投资融资环境分析 59
3.4.2 不同区域金融部门支持力度分析 61
3.4.3 不同区域金融中介机构发展分析 61
3.4.4 不同区域金融监管环境分析 62
3.4.5 不同区域风险资本退出环境分析 63

第4章 国内风险投资行业运行状况分析 64
4.1 风险投资行业发展规模分析 64
4.1.1 风险投资机构数量规模分析 64
4.1.2 专业投资经理人数规模分析 65
4.1.3 风险投资机构募资规模分析 65
（1）按照资金类型划分 67
（2）按照基金币种划分 67
（3）按照募资地区划分 69
4.1.4 风险投资机构投资规模分析 70
4.1.5 风险投资管理资本规模分析 72
4.1.6 风险投资退出项目规模分析 73
4.2 风险投资业务分布特征分析 76
4.2.1 风险投资方式分布统计 76
4.2.2 风险投资阶段统计分析 77
4.2.3 风险投资轮次统计分析 78
4.2.4 风险投资企业区域分布分析 79
4.2.5 风险投资管理资本地区分布 79
4.2.6 风险投资机构持股比例分析 80
4.2.7 被投资企业所处行业分布 81
（1）VC投资企业行业分布情况 81
（2）PE投资企业行业分布情况 83
4.2.8 被投资企业地区分布分析 85
（1）VC投资企业地区分布情况 85
（2）PE投资企业地区分布情况 86
4.3 风险投资机构主体特征分析 88
4.3.1 本土机构注册资本规模分析 88
4.3.2 风险投资机构类型分布分析 89
4.3.3 风险投资机构组织模式分布 90
4.3.4 风险投资机构管理模式分布 90
4.3.5 风险投资机构经营年限分布 91
4.4 风险投资行业经营运作分析 92
4.4.1 风险投资行业资金来源结构 92
4.4.2 风险投资机构投资绩效分析 94
（1）IPO退出回报分析 94
（2）并购退出回报分析 97
4.4.3 风险投资行业运作成本分析 98
4.4.4 风险投资行业运作模式分析 98
4.5 中外风险投资机构对比分析 99
4.5.1 中外风险投资机构风险资本总量对比 99
4.5.2 中外风险投资机构投资总量对比分析 100
4.5.3 中外风险投资机构投资强度差异对比 100
4.5.4 中外风险投资机构募资规模对比分析 101
4.5.5 中外风险投资机构风险资本来源对比 103
4.6 重点风险投资项目统计分析 104
4.6.1 2011年十大风险投资项目分析 104
（1）创业投资市场十大风险投资项目 104
（2）私募股权市场十大风险投资项目 105
4.6.2 2012年十大风险投资项目分析 106
（1）创业投资市场十大风险投资项目 106
（2）私募股权市场十大风险投资项目 107

第5章 风险投资行业退出渠道分析 109
5.1 风险投资行业IPO退出渠道分析 109
5.1.1 风险投资企业IPO退出规模分析 109
5.1.2 风险投资企业IPO退出的操作方式 110
5.1.3 具有风投背景IPO企业的行业分布 110
5.1.4 具有风投背景IPO企业的市场分布 111
5.1.5 风险投资企业IPO退出效益分析 111
5.2 风险投资行业并购退出渠道分析 114
5.2.1 风险投资企业并购退出规模分析 114
5.2.2 风险投资企业并购退出的操作方式 115
5.2.3 风险投资企业并购退出风险分析 116
5.2.4 风险投资企业并购退出效益分析 116
5.3 风险投资行业转售退出渠道分析 117
5.3.1 风险投资企业转售退出规模分析 117
5.3.2 风险投资企业转售退出的操作方式 118
5.3.3 风险投资企业转售退出风险分析 118
5.3.4 风险投资企业转售退出效益分析 118
5.4 风险投资行业回购退出渠道分析 119
5.4.1 风险投资企业回购退出规模分析 119
5.4.2 风险投资企业回购退出的操作方式 119
5.4.3 风险投资企业回购退出风险分析 119
5.4.4 风险投资企业回购退出效益分析 119
5.5 风险投资行业清算退出渠道分析 120
5.5.1 风险投资企业清算退出规模分析 120
5.5.2 风险投资企业清算退出的操作方式 120
5.5.3 风险投资企业清算退出风险分析 120
5.5.4 风险投资企业清算退出效益分析 121
5.6 风险投资行业最优退出方式选择 121
5.6.1 风险投资行业退出方式对比 121
（1）风险投资行业退出效益对比 121
（2）风险资本股权转让退出结构 121
5.6.2 国外风险投资行业退出经验 122
（1）美国市场中心型退出模式 122
（2）德国银行中心型退出模式 123
（3）以色列政府中心型退出模式 124
5.6.3 风险投资行业退出方式选择建议 125

第6章 中国风险投资经典案例分析 127
6.1 风险投资成功案例分析——商业模式 127
6.1.1 活跃传媒风险投资案例分析 127
（1）企业发展特色分析 127
（2）传媒行业背景分析 128
（3）企业经营模式分析 129
（4）风险投资过程分析 130
（5）案例成功因素评价 131
6.1.2 泰格医药风险投资案例分析 131
（1）企业基本信息简介 131
（2）医药行业背景分析 132
（3）企业发展优势分析 132
（4）风险投资过程分析 133
（5）案例成功因素评价 133
6.1.3 瑞思学科英语风险投资案例分析 134
（1）企业基本信息简介 134
（2）企业商业模式分析 135
（3）迪拜基金投资过程 135
（4）案例成功因素分析 136
6.1.4 蜘蛛网风险投资案例分析 136
（1）企业基本信息简介 136
（2）企业商业模式分析 136
（3）企业核心竞争力分析 137
（4）合心资本投资过程 138
（5）案例成功因素分析 138
6.1.5 橄榄网风险投资案例分析 138
（1）企业基本信息简介 138
（2）企业商业模式分析 139
（3）风险投资过程分析 140
（4）案例成功因素分析 140
6.2 风险投资成功案例分析——蓝海开拓 140
6.2.1 亿动广告传媒风险投资案例分析 141
（1）传媒行业背景分析 141
（2）企业基本信息简介 142
（3）风险投资过程分析 142
（4）案例成功因素分析 143
6.2.2 校园梦网风险投资案例分析 143
（1）企业基本信息简介 143
（2）企业商业模式分析 144
（3）红杉资本投资过程 145
（4）案例成功因素分析 145
6.2.3 汇众教育风险投资案例分析 146
（1）企业基本信息简介 146
（2）动漫产业背景分析 146
（3）凯鹏华盈投资过程 147
（4）案例成功因素分析 148
6.2.4 土豆网风险投资案例分析 148
（1）企业基本信息简介 148
（2）企业发展动因分析 148
（3）风险投资过程分析 149
（4）案例成功因素分析 149
6.3 风险投资成功案例分析——差异战略 150
6.3.1 两岸咖啡风险投资案例分析 150
（1）企业基本信息简介 150
（2）企业差异化发展优势 150
（3）高盛集团投资过程 151
（4）案例成功因素分析 151
6.3.2 大自然地板风险投资案例分析 152
（1）企业基本信息简介 152
（2）企业差异化发展优势 152
（3）风险投资过程分析 153
（4）案例成功因素分析 153
6.3.3 东方剑桥风险投资案例分析 153
（1）企业基本信息简介 153
（2）企业差异化发展优势 154
（3）启明创投投资过程 154
（4）案例成功因素分析 155
6.3.4 麦考林风险投资案例分析 155
（1）企业基本信息简介 155
（2）企业差异化发展优势 156
（3）红杉资本投资过程 156
（4）案例成功因素分析 157
6.3.5 “7天”酒店风险投资案例分析 158
（1）企业基本信息简介 158
（2）企业差异化发展优势 158
（3）风险投资过程分析 160
（4）案例成功因素分析 161
6.4 风险投资成功案例分析——核心能力 161
6.4.1 彩虹精化风险投资案例分析 162
（1）企业基本信息简介 162
（2）行业发展前景分析 162
（3）企业核心能力分析 163
（4）风险投资过程分析 164
（5）案例成功因素分析 165
6.4.2 精艺股份风险投资案例分析 165
（1）投融双方合作缘由 165
（2）融资企业基本信息 165
（3）投资方的决策依据 165
（4）风险投资过程分析 166
（5）案例成功因素分析 167
6.4.3 玉柴工程机械风险投资案例分析 167
（1）项目合作双方信息 167
（2）风险投资对项目的评估 168
（3）项目合作综合效益 169
（4）风险投资过程分析 169
（5）案例成功因素分析 170
6.4.4 蓝海酒店风险投资案例分析 170
（1）企业基本信息简介 170
（2）行业发展前景分析 170
（3）企业核心能力分析 170
（4）风险投资过程分析 171
（5）案例成功因素分析 171
6.5 风险投资失败案例分析 172
6.5.1 亿唐公司投资失败因素分析 172
6.5.2 尚阳科技投资失败因素分析 173
6.5.3 亚洲互动传媒失败因素分析 174
6.5.4 ITAT投资失败因素分析 175
6.5.5 PPG投资失败因素分析 177

第7章 风险投资行业细分产业领域分析 179
7.1 软件行业风险投资状况分析 179
7.1.1 软件行业发展规模及前景分析 179
7.1.2 软件行业风险投资规模分析 180
7.1.3 软件行业主要风险投资案例 181
7.1.4 软件行业境内上市公司分析 181
7.1.5 软件各子行业基本发展情况 182
7.1.6 软件行业风险投资趋势分析 182
7.2 现代农业风险投资状况分析 184
7.2.1 现代农业发展规模及前景分析 184
7.2.2 现代农业风险投资规模分析 185
7.2.3 现代农业主要风险投资案例 186
7.2.4 现代农业境内上市公司分析 187
（1）新上市农业企业统计分析 187
（2）境内上市企业经营业绩分析 187
7.2.5 现代农业风险投资趋势分析 188
7.3 医药行业风险投资状况分析 189
7.3.1 医药行业发展规模及前景分析 189
7.3.2 医药行业风险投资规模分析 190
7.3.3 医药行业主要风险投资案例 191
7.3.4 医药行业境内上市公司分析 192
（1）新上市医药企业统计分析 192
（2）境内上市企业经营业绩分析 193
7.3.5 医药各子行业盈利增长对比 196
7.3.6 医药行业风险投资趋势分析 198
7.4 传媒行业风险投资状况分析 199
7.4.1 传媒行业发展规模及前景分析 199
7.4.2 传媒行业风险投资规模分析 202
7.4.3 传媒行业主要风险投资案例 203
7.4.4 传媒行业境内上市公司分析 203
（1）新上市传媒企业统计分析 203
（2）境内上市企业经营业绩分析 204
7.4.5 传媒行业风险投资趋势分析 205
7.5 电信及增值行业风险投资状况分析 206
7.5.1 电信及增值行业发展规模及前景分析 206
7.5.2 电信及增值行业风险投资规模分析 207
7.5.3 电信及增值行业主要风险投资案例 207
7.5.4 电信及增值行业境内上市公司分析 209
（1）新上市电信及增值企业统计分析 209
（2）境内上市企业经营业绩分析 210
7.5.5 电信及增值行业风险投资趋势分析 214
7.6 新能源行业风险投资状况分析 215
7.6.1 新能源行业发展规模及前景分析 215
7.6.2 新能源行业风险投资规模分析 217
7.6.3 新能源行业主要风险投资案例 218
7.6.4 新能源行业境内上市公司分析 219
7.6.5 新能源行业风险投资趋势分析 219
7.7 互联网行业风险投资状况分析 220
7.7.1 互联网行业发展规模及前景分析 220
7.7.2 互联网行业风险投资规模分析 222
7.7.3 互联网行业主要风险投资案例 225
7.7.4 互联网行业境内上市公司分析 229
（1）新上市互联网企业统计分析 229
（2）境内上市企业经营业绩分析 230
7.7.5 互联网各子行业基本发展情况 230
7.7.6 互联网行业风险投资趋势分析 234

第8章 中国内地热点地区风险投资发展分析 236
8.1 国内区域产业创新能力分析 236
8.1.1 国内区域创新能力排名分析 236
8.1.2 国内区域创新能力发展格局 237
8.2 环渤海地区风险投资状况分析 237
8.2.1 环渤海地区风险投资发展概况 237
8.2.2 环渤海重点城市风险投资分析 238
（1）北京市风险投资行业发展分析 238
1）北京市风险投资发展现状 238
2）北京市重点地区-中关村风险投资分析 239
（2）天津市风险投资行业发展分析 240
1）天津市风险投资发展现状 240
2）天津市重点地区-滨海新区风险投资分析 241
8.3 长三角地区风险投资状况分析 241
8.3.1 长三角地区风险投资发展概况 241
8.3.2 长三角重点省市风险投资分析 241
（1）上海市风险投资行业发展分析 242
（2）江苏省风险投资行业发展分析 243
（3）浙江省风险投资行业发展分析 244
8.4 珠三角地区风险投资状况分析 244
8.4.1 珠三角地区风险投资发展概况 244
8.4.2 珠三角重点省市风险投资分析 245
（1）广东省风险投资行业发展分析 245
（2）深圳市风险投资行业发展分析 246
8.5 中部地区风险投资状况分析 247
8.5.1 中部地区风险投资发展概况 247
8.5.2 中部地区风险投资环境与政策 248
8.6 西部地区风险投资状况分析 248
8.6.1 西部地区风险投资发展概况 248
8.6.2 西部重点省市风险投资分析 249
（1）四川省风险投资行业发展分析 249
（2）重庆市风险投资行业发展分析 250

第9章 中国境内风险投资企业经营状况分析 252
9.1 风险投资企业总体经营状况分析 252
9.2 海外著名风险投资企业经营状况分析 252
9.2.1 凯雷投资集团 252
（1）企业业务范围分析 253
（2）企业资金来源分析 253
（3）企业在华项目分析 254
（4）企业投资经验分析 255
9.2.2 摩根士丹利 256
（1）企业业务范围分析 256
（2）企业资金来源分析 256
（3）企业在华项目分析 256
（4）企业投资经验分析 257
9.2.3 高盛亚洲 257
（1）企业业务范围分析 257
（2）企业资金来源分析 257
（3）企业在华项目分析 258
（4）企业投资经验分析 258
9.2.4 今日资本集团 258
（1）企业业务范围分析 258
（2）企业资金来源分析 258
（3）企业在华项目分析 259
（4）企业投资经验分析 259
9.2.5 美国华平投资集团 259
（1）企业业务范围分析 259
（2）企业资金来源分析 260
（3）企业在华项目分析 260
（4）企业投资经验分析 261
9.3 本土风险投资企业个案经营状况分析 261
9.3.1 IDG技术创业投资基金 261
（1）企业发展规模分析 262
（2）企业投资特点分析 262
（3）企业项目进展现状 263
（4）企业项目投资业绩 264
（5）企业人力资源结构 264
（6）企业竞争优劣势分析 265
9.3.2 红杉资本中国基金 265
（1）企业发展规模分析 265
（2）企业投资特点分析 266
（3）企业项目进展现状 266
（4）企业项目投资业绩 268
（5）企业人力资源结构 268
（6）企业竞争优劣势分析 268
9.3.3 软银中国风险投资基金 269
（1）企业发展规模分析 269
（2）企业投资特点分析 269
（3）企业项目进展现状 270
（4）企业项目投资业绩 270
（5）企业人力资源结构 270
（6）企业竞争优劣势分析 271
9.3.4 鼎晖投资基金管理公司 271
（1）企业发展规模分析 271
（2）企业投资特点分析 272
（3）企业项目进展现状 273
（4）企业项目投资业绩 273
（5）企业人力资源结构 274
（6）企业竞争优劣势分析 274
9.3.5 深圳市创新投资集团有限公司 274
（1）企业发展规模分析 275
（2）企业投资特点分析 279
（3）企业项目进展现状 284
（4）企业项目投资业绩 286
（5）企业人力资源结构 286
（6）企业竞争优劣势分析 287
9.3.6 赛富亚洲投资基金管理公司 287
（1）企业发展规模分析 287
（2）企业投资特点分析 288
（3）企业项目进展现状 288
（4）企业项目投资业绩 289
（5）企业人力资源结构 289
（6）企业竞争优劣势分析 290
9.3.7 君联资本有限公司 290
（1）企业发展规模分析 290
（2）企业投资特点分析 291
（3）企业项目进展现状 291
（4）企业项目投资业绩 292
（5）企业人力资源结构 292
（6）企业竞争优劣势分析 293
9.3.8 启明维创创业投资管理（上海）有限公司 293
（1）企业发展规模分析 293
（2）企业投资特点分析 294
（3）企业项目进展现状 294
（4）企业项目投资业绩 295
（5）企业人力资源结构 295
（6）企业竞争优劣势分析 296
9.3.9 兰馨亚洲投资集团 296
（1）企业发展规模分析 296
（2）企业投资特点分析 297
（3）企业项目进展现状 297
（4）企业项目投资业绩 298
（5）企业人力资源结构 298
（6）企业竞争优劣势分析 298
9.3.10 凯鹏华盈中国基金 299
（1）企业发展规模分析 299
（2）企业投资特点分析 299
（3）企业项目进展现状 299
（4）企业项目投资业绩 300
（5）企业人力资源结构 300
（6）企业竞争优劣势分析 301
9.3.11 达晨创业投资有限公司 301
（1）企业发展规模分析 301
（2）企业投资特点分析 302
（3）企业项目进展现状 302
（4）企业项目投资业绩 303
（5）企业人力资源结构 303
（6）企业竞争优劣势分析 303
9.3.12 上海永宣创业投资管理有限公司 304
（1）企业发展规模分析 304
（2）企业投资特点分析 305
（3）企业项目进展现状 305
（4）企业项目投资业绩 306
（5）企业人力资源结构 306
（6）企业竞争优劣势分析 306
9.3.13 中国风险投资有限公司 307
（1）企业发展规模分析 307
（2）企业投资特点分析 307
（3）企业项目进展现状 308
（4）企业项目投资业绩 308
（5）企业人力资源结构 308
（6）企业竞争优劣势分析 309
9.3.14 纪源资本 309
（1）企业发展规模分析 310
（2）企业投资特点分析 310
（3）企业项目进展现状 311
（4）企业项目投资业绩 312
（5）企业人力资源结构 312
（6）企业竞争优劣势分析 312
9.3.15 江苏高科技投资集团有限公司 313
（1）企业发展规模分析 313
（2）企业投资特点分析 314
（3）企业项目进展现状 315
（4）企业项目投资业绩 315
（5）企业人力资源结构 315
（6）企业竞争优劣势分析 316

第10章 中国风险投资行业发展前景与策略建议 317
10.1 风险投资行业存在的主要问题 317
10.1.1 风险投资外部环境问题 317
10.1.2 风险投资行业自身问题 317
10.2 风险投资行业市场前景预测 318
10.2.1 风险投资行业市场募资规模预测 318
10.2.2 风险投资行业市场投资规模预测 319
10.2.3 风险投资行业市场投资回报预测 319
10.2.4 风险投资行业投资领域结构预测 320
10.3 风险投资行业发展策略 321
10.3.1 风险投资细分市场投资策略 321
10.3.2 风险投资行业企业竞争策略 322

图表目录：
图表1 2009-2015年中国创业投资企业发展规模（单位 家，亿元） 15
图表2 2002-2015年中国创业投资市场总量（单位 百万美元，起） 15
图表3 2007-2015年中国券商直投公司数量及注册资本总量（单位 亿元，家） 20
图表4 2015年中国券商直投投资项目IPO退出情况（单位 万元，倍） 20
图表5 2009-2015年券商直投IPO退出账面回报金额排名情况（单位 亿元，起，倍） 21
图表6 大型企业涉足PE投资的主流模式 22
图表7 大型企业涉足PE投资的SWOT分析 23
图表8 国内GP对2015年投资项目估值水平判断（单位 %） 24
图表9 国内GP对2015年投资项目估值水平判断（单位 %） 24
图表10 2015年国内GP投资企业数量调整策略（单位 %） 25
图表11 2015年国内GP投资规模调整策略（单位 %） 25
图表12 2015年国内GP整体投资回报水平（单位 %） 26
图表13 GP对2015年VC/PE投资市场整体退出回报判断（单位 %） 26
图表14 2015年国内LP对市场活跃度预期（单位 %） 27
图表15 2015年国内LP对投资组合中创业投资与私募股权投资所占比重的观点（单位 %） 27
图表16 2015年LP倾向投资的基金类型（单位 %） 28
图表17 2015年LP倾向中国市场基金的投资周期（单位 %） 29
图表18 2015年LP对未来1年中国投资基金退出情况预测（单位 %） 29
图表19 2015年LP对未来5年中国市场基金总体回报期望（单位 %） 30
图表20 2015年LP对未来1年PE基金二级市场发展趋势判断（单位 %） 30
图表21 2008-2015年美国风险投资规模季度变化情况（单位 笔，亿美元） 36
图表22 2007-2015年美国风险资本募集规模（单位 百万美元，个） 37
图表23 2007-2015年美国风险投资退出情况（单位 笔，百万美元） 38
图表24 2015年美国风险投资行业分布（单位 笔，亿美元，万美元，%） 39
图表25 美国风险投资的阶段分布情况（单位 十亿美元，个） 40
图表26 2007-2015年美国风险投资支持的IPO分析（单位 个，百万美元） 40
图表27 2015年美国风险投资支持的IPO企业的行业领域分布（单位 个，百万美元） 41
图表28 2015年欧洲各国风险投资额占本国GDP比例（单位 %） 45
图表29 2007-2015年英国VC投资额（单位 千欧元） 45
图表30 2007-2015年德国VC投资额（单位 千欧元） 46
图表31 澳大利亚风险投资业资金募集情况统计（单位 百万澳元，支） 49
图表32 澳大利亚私募股权投资与风险投资的行业分布（单位 百万澳元，个，%） 49
图表33 2001-2015年不同区域人均GDP比较（单位 元/人） 51
图表34 个人信用信息网络查询步骤 59
图表35 金融中介机构与风险投资体系的关系 61
图表36 2015年各区域主要省市中介机构数量对比（单位 家，亿元） 62
图表37 2008-2015年我国备案创业投资企业数量（单位 家） 64
图表38 2010-2015年风险投资机构专业投资经理人数规模变动趋势（单位 人，%） 65
图表39 2008-2015年中国风险投资机构募资基金数量（单位 支） 65
图表40 2008-2015年中国风险投资机构募资基金规模（单位 亿美元） 66
图表41 2015年中国VC/PE投资市场募资完成基金类型分布（单位 亿美元） 67
图表42 2008-2015年中国创投市场不同币种投资比较（单位 %） 68
图表43 2008-2015年中国私募股权投资中外资投资比例比较（单位 %） 69
图表44 2008-2015年风险投资行业募资地区分布情况（单位 亿元，%） 69
图表45 2008-2015年中国创业投资市场投资规模（单位 起，百万美元） 70
图表46 2008-2015年中国私募股权投资市场投资规模（单位 起，百万美元） 71
图表47 2009-2015年我国备案创业投资企业资产总规模（单位 亿元） 72
图表48 2010-2015年我国创业投资机构投资规模（单位 个，亿元） 72
图表49 2008-2015年中国创业投资退出案例数量变化情况（单位 起） 73
图表50 2015年中国创业投资退出方式分布（单位 起，%） 74
图表51 2015年中国私募股权退出方式分布（单位 起，%） 75
图表52 2011-2015年中国投资机构在联合投资中担当牵头投资人比例分布统计（单位 %） 76
图表53 2011-2015年中国投资机构采用联合投资方式的项目比例分布统计（单位 个，%） 76
图表54 2015年中国风险投资阶段分布情况（单位 %） 77
图表55 2015年中国风险投资轮次分布情况（单位 %） 78
图表56 2010-2015年风险投资企业地区分布情况（单位 %） 79
图表57 2010-2015年风险投资机构管理资本额的地区分布统计（单位 %） 79
图表58 2010-2015年风险投资机构持有股权比例分布情况（单位 %） 80
图表59 2015年中国创投市场投资案例数量行业分布情况（单位 起） 81
图表60 2015年中国创投市场投资案例金额行业分布情况（单位 百万美元） 82
图表61 2015年中国私募股权投资案例数量行业分布情况（单位 起） 83
图表62 2015年中国私募股权投资案例金额行业分布情况（单位 百万美元） 84
图表63 2015年中国创投市场投资案例数量地区分布情况（单位 起） 85
图表64 2015年中国创投市场投资案例金额地区分布情况（单位 百万美元） 86
图表65 2015年中国私募股权投资案例数量地区分布情况（单位 起） 87
图表66 2015年中国私募股权投资案例金额地区分布情况（单位 百万美元） 87
图表67 2010-2015年中国本土机构注册资本规模分布统计（单位 亿元，%） 88
图表68 2008-2015年风险投资机构不同类型分布情况（单位 %） 89
图表69 2010-2015年风险投资机构组织模式分布情况（单位 %） 90
图表70 2010-2015年风险投资机构管理模式分布情况（单位 %） 90
图表71 2010-2015年风险投资机构经营年限分布情况（单位 %） 91
图表72 2015年风险投资机构LP来源分布情况（单位 家，%） 92
图表73 2015年风险投资机构资金来源分布情况（单位 家，%） 93
图表74 2006-2015年VC/PE机构IPO退出账面回报情况（单位 亿元，倍） 94
图表75 2015年VC/PE机构IPO退出账面回报情况（单位 亿元，倍） 94
图表76 2015年各市场VC/PE支持上市中国企业平均账面投资回报统计（单位 倍） 95
图表77 2015年VC/PE机构IPO退出账面回报TOP10（单位 亿元，倍） 96
图表78 2015年VC/PE机构IPO退出账面回报TOP10（单位 亿元，倍） 96
图表79 2007-2015年中国企业并购退出回报情况（单位 百万美元，倍） 97
图表80 2006-2015年国内VC/PE机构并购退出交易趋势（单位 十亿美元，倍） 97
图表81 2010-2015年风险投资行业运作模式变化情况（单位 %） 98
图表82 2008-2015年中外风险投资机构新募资本总量变化情况（单位 %） 99
图表83 2008-2015年中外风险投资机构投资总量对比分析（单位 %） 100
图表84 2008-2015年中外风险投资机构投资强度差异统计（单位 万元/项） 101
图表85 2008-2015年本土风险投资机构募资规模分布变化情况（单位 %） 101
图表86 2008-2015年外资风险投资机构募资规模分布变化情况（单位 %） 102
图表87 2008-2015年本土风险投资机构风险资本来源变化情况（单位 %） 103
图表88 2008-2015年外资风险投资机构风险资本来源变化情况（单位 %） 103
图表89 创业投资市场十大披露金额投资案例（单位 百万美元） 104
图表90 私募股权投资市场十大披露金额投资案例（单位 百万美元） 105
图表91 2015年创业投资市场十大披露金额投资案例（单位 百万美元） 106
图表92 2015年私募股权投资市场十大披露金额投资案例（单位 百万美元） 107
图表93 2006-2015年VC/PE背景中国企业IPO融资规模（单位 起，亿元） 109
图表94 2015年VC/PE背景中国企业IPO融资情况比较（单位 起，亿元） 109
图表95 2015年中国私募股权市场退出行业分布（单位 家） 110
图表96 2015年VC/PE背景企业各资本市场IPO规模（单位 起，亿元） 111
图表97 2006-2015年VC/PE机构IPO退出账面回报情况（单位 亿元，倍） 112
图表98 2015年VC/PE机构IPO退出账面回报情况（单位 亿元，倍） 112
图表99 2015年各市场VC/PE支持上市中国企业平均账面投资回报统计（单位 倍） 113
图表100 2015年VC/PE机构IPO退出账面回报TOP10（单位 亿元，倍） 113
图表101 2009-2015年国内VC/PE机构并购退出规模情况（单位 起） 114
图表102 2015年国内VC/PE机构相关并购行业分布（单位 起，美元，%） 115
图表103 2007-2015年中国企业并购退出回报情况（单位 百万美元，倍） 116
图表104 2006年至2015年国内VC/PE机构并购退出交易趋势（单位 十亿美元，倍） 117
图表105 2010-2015年国内风险投资机构转售退出交易规模变化（单位 起，%） 117
图表106 2010-2015年国内风险投资机构回购退出交易规模变化（单位 起，%） 119
图表107 2010-2015年国内风险投资机构回购退出清算规模变化（单位 起，%） 120
图表108 风险投资退出效益对比情况（单位 年，万美元，%） 121
图表109 2011-2015年中国风险资本股权转让方式退出的细分结构变动情况（单位 个，%） 121
图表110 2012-2015年中国风险投资公司排名情况 252
图表111 凯雷投资集团涉华投资基金情况 253
图表112 2007-2015年凯雷投资集团在华投资情况 254
图表113 凯雷投资集团投资经验分析 255
图表114 2007-2015年摩根士丹利在华投资情况 256
图表115 高盛亚洲涉华投资基金情况 257
图表116 2007-2015年高盛亚洲在华投资情况 258
图表117 今日资本涉华投资基金情况 258
图表118 2007-2015年今日资本在华投资情况 259
图表119 华平投资集团涉华投资基金情况 260
图表120 2007-2015年华平投资集团在华投资情况 260
图表121 截至2015年IDG资本基金规模情况 262
图表122 截至2015年IDG资本已投项目分布情况（单位 个） 262
图表123 2012-2015年IDG资本项目投资情况 263
图表124 IDG资本人员组织架构表 264
图表125 IDG技术创业投资基金竞争优劣势 265
图表126 截至2015年红杉资本中国基金规模情况 265
图表127 截至2015年红杉资本中国基金已投项目分布（单位 个） 266
图表128 2012-2015年红杉资本中国基金项目投资进展情况 266
图表129 红杉资本中国基金人员组织架构表 268
图表130 红杉资本中国基金竞争优劣势 268
图表131 截至2015年软银中国风险投资基金规模情况 269
图表132 截至2015年软银中国风险投资基金投资项目分布（单位 个） 269
图表133 2012-2015年软银中国风险投资基金项目投资进展情况 270
图表134 软银中国风险投资基金人员组织架构表 271
图表135 软银中国风险投资基金竞争优劣势 271
图表136 截至2015年鼎晖投资基金管理公司基金规模情况 272
图表137 截至2015年鼎晖投资基金管理公司投资项目分布（单位 个） 272
图表138 2012-2015年鼎晖投资基金管理公司项目投资进展情况 273
图表139 鼎晖创业人员组织架构表 274
图表140 鼎晖创业投资中心竞争优劣势 274
图表141 深创投基金业务构成 275
图表142 深创投政府引导基金 275
图表143 深创投中外合作基金 276
图表144 深创投受托管理基金 277
图表145 截至2015年深创投战略合作基金基本情况表 277
图表146 1999-2015年深圳市创新投资集团投资额的年度分布情况（单位 亿元） 279
图表147 1999-2015年深圳市创新投资集团投资项目数的年度分布情况（单位 个） 280
图表148 1999-2015年深圳市创新投资集团投资额的行业分布情况（单位 %） 280
图表149 1999-2015年深圳市创新投资集团投资项目数的行业分布情况（单位 %） 281
图表150 1999-2015年深圳市创新投资集团投资额的地域分布情况（单位 %） 281
图表151 1999-2015年深圳市创新投资集团投资项目数的地域分布情况（单位 %） 282
图表152 1999-2015年深圳市创新投资集团投资额的阶段分布情况（单位 亿元人民币） 282
图表153 1999-2015年深圳市创新投资集团投资项目数的阶段分布情况（单位 个） 283
图表154 1999-2015年深圳市创新投资集团投资额的本外币分布情况（单位 亿元人民币） 283
图表155 1999-2015年深圳市创新投资集团投资项目数的本外币分布情况（单位 个） 284
图表156 2012-2015年深圳市创新投资集团项目投资进展情况 284
图表157 深创投人员组织架构表 286
图表158 深圳市创新投资集团有限公司竞争优劣势 287
图表159 截至2015年赛富亚洲投资基金管理公司基金规模情况 287
图表160 截至2015年赛富亚洲投资基金管理公司投资项目分布（单位 个） 288
图表161 2012-2015年赛富亚洲投资基金管理公司项目投资进展情况 288
图表162 赛富亚洲投资基金管理公司人员组织架构表 289
图表163 赛富亚洲投资基金管理公司竞争优劣势 290
图表164 君联资本基金规模情况 290
图表165 截至2015年君联资本投资项目分布（单位 个） 291
图表166 2012-2015年君联资本项目投资进展情况 291
图表167 君联资本人员组织架构表 292
图表168 君联资本有限公司竞争优劣势 293
图表169 截至2015年启明维创基金规模情况 293
图表170 截至2015年启明维创创业投资管理（上海）有限公司已投项目分布（单位 个） 294
图表171 2012-2015年启明维创创业投资管理（上海）有限公司项目投资进展情况 294
图表172 启明维创创业投资管理（上海）有限公司人员组织架构表 295
图表173 启明维创创业投资管理（上海）有限公司竞争优劣势 296
图表174 兰馨亚洲投资集团旗下基金情况 296
图表175 截至2015年兰馨亚洲投资集团已投项目分布图（单位 个） 297
图表176 2012-2015年兰馨亚洲投资集团项目投资进展情况 297
图表177 兰馨亚洲投资集团人员组织架构表 298
图表178 兰馨亚洲投资集团竞争优劣势 298
图表179 截至2015年凯鹏华盈已投项目分布图（单位 个） 299
图表180 2012-2015年凯鹏华盈项目投资进展情况 299
图表181 凯鹏华盈人员组织架构表 300
图表182 凯鹏华盈中国基金竞争优劣势 301
图表183 截至2015年达晨创投基金规模情况 301
图表184 截至2015年达晨创投已投项目行业分布（单位 个） 302
图表185 2012-2015年达晨创投项目投资进展情况 302
图表186 达晨创业人员组织架构表 303
图表187 达晨创业投资有限公司竞争优劣势 303
图表188 截至2015年上海永宣创投基金规模情况 304
图表189 截至2015年永宣创投已投项目分布（单位 个） 305
图表190 2012-2015年永宣创投项目投资进展情况 305
图表191 上海永宣创投人员组织架构表 306
图表192 上海永宣创业投资管理有限公司竞争优劣势 306
图表193 截至2015年中国风险投资有限公司已投项目分布图（单位 个） 307
图表194 2012-2015年中国风险投资有限公司项目投资进展情况 308
图表195 中国风险投资有限公司人员组织架构表 308
图表196 中国风险投资有限公司竞争优劣势 309
图表197 截至2015年纪源资本基金规模情况 310
图表198 截至2015年纪源资本投资项目分布（单位 个） 311
图表199 2012-2015年纪源资本项目投资进展情况 311
图表200 纪源资本人员组织架构表 312
图表201 纪源资本竞争优劣势 312
图表202 江苏高投基金规模情况（单位 亿元，亿美元） 313
图表203 截至2015年江苏高科技投资集团已投项目分布图（单位 个） 314
图表204 江苏高科技投资集团人员组织架构表 315
图表205 江苏高科技投资集团有限公司竞争优劣势 316
图表206 2006-2015年VC/PE背景企业IPO平均投资回报率（单位 倍） 319
图表207 2015年VC/PE投资细分行业情况表（单位 起，百万美元） 321