导读:2014年,锌精矿产量为493万吨,同比增长4.2%,其中,12月份产量为45.9万吨,同比增长2.2%。2014年精矿产量增幅缩小,一方面持续的环保检查限制了部分中小矿山的生产;另一方面,精矿一直供应充足,2014年加工费持续偏高,加之成本提高,压缩了矿山利润,影响矿山增产积极性。

   2016年中国铅锌市场发展现状及战略咨询

    1、2014年铅市场发展状况

    2014年前11个月,我国累计生产铅精矿276.2万吨,同比减少4.1%。我们估计同期的产量约为265万吨,2014年全年的铅精矿产量约为279.0万吨,同比减少2.1%,减少幅度小于官方公布的数据,这主要是由于我们将2013年的产量从315万吨下调至285万吨,基数降低令同比减少幅度减小。从历史数据上看,2014年全国铅精矿产量近十几年来第一次出现负增长。减产原因当首先归于铅价和银价下跌的打击,其次归因于各地环保整治。

    而2014年国产铅精矿加工费低于2013年同期,最低曾至1400元/吨,国内市场主流铅精矿加工费的波动范围在1400-1800元/吨之间,2013年同期的加工费在1800-2100元/吨,加工费下降主要是由于年初以来国内市场铅精矿供应持续紧张,加之由于原生铅冶炼厂技术进步加快,生产成本下移,盈亏平衡点有所降低。不过,下游消费领域疲弱,原生铅厂开工率下降,铅精矿需求有所减少,在一定程度上阻滞了加工费的下降幅度。

    2014年1-11月份我国对铅精矿的需求量约为305万吨,估计国内的铅精矿产量263万吨,如果按照进口铅精矿量82万吨计算,那么2014年前11个月我国铅精矿市场供应过剩约40万吨。虽然从上面的分析看,我国铅精矿市场过剩量较多,但是鉴于同期通过保税库进入中国的铅精矿有26万吨,因此过剩量主要集中在进口原料,国内原料市场依旧紧张。

    2、2014年锌市场运行状况

    2014年,锌精矿产量为493万吨,同比增长4.2%,其中,12月份产量为45.9万吨,同比增长2.2%。2014年精矿产量增幅缩小,一方面持续的环保检查限制了部分中小矿山的生产;另一方面,精矿一直供应充足,2014年加工费持续偏高,加之成本提高,压缩了矿山利润,影响矿山增产积极性。

    具体来看,广西、湖南、四川、青海等地下降较为明显,2014年分别下降15.5%、12.4%、30.3%、22.1%至47.4万吨、50.3万吨、32.4万吨、7.5万吨。其中,广西地区产量下降主要因为近两年广西精矿很少外卖,主要靠当地冶炼厂自销,而2014年当地冶炼厂原料比较充足,故矿山生产相应缩减;四川地区下降也较多,一是,2014年上半年主要矿山开工率不高,二是四川地区矿山资源在逐渐走向枯竭,尤其是甘络一带,矿山品位在不断下降。

    然而,内蒙古、陕西、云南、甘肃、新疆等地出现了不同程度的增长,同比分别增长3.9%、24.1%、19.0%、3.1%、19.9%至107万吨、54.9万吨、69.2万吨、40.5万吨、10.2万吨。内蒙古地区铅锌矿产资源丰富,一直保持稳定小幅增长,7月初,乌拉特后旗紫金330万吨/年铅锌矿采选项目已建成投入试生产,年产锌金属量7万吨。陕西地区精矿增加,主要是陕西有色金属矿山上半年生产较好,保持了一定幅度的增长。值得注意的是,新疆地区虽然产量基数较小,但增幅较为明显,新疆地区资源丰富,但一直没有得到很好的开发,随着矿山开发力度的加大,未来新疆将是较好的潜力资源地区,新疆的主要矿业公司千鑫矿业2014年生产情况较好,保证了新疆地区精矿的增长。

    2014年我国生产精锌561万吨,同比增长10.0%,其中,12月份产量为54.0万吨,同比增长21.9%。2014年年初时,锌价相对较低,冶炼厂大多进行检修,6月份锌价开始上涨,且现货升水也一直保持高位,冶炼厂生产积极性提高,直到年底一直保持较高的生产率,故2014年精锌产量增幅较大。分省份来看,2014年云南、内蒙、陕西、广西、四川等地区精锌产量增幅较大,同比分别增长14.8%、30.8%、8.4%、11.1%、24.5%至111.2万吨、53.6万吨、84.2万吨、52.5万吨、20.2万吨。其中,云南地区产量增加,主要是曲靖会泽14万吨锌项目在2013年10月份投产,2014年已逐步达产,2014年产能释放较多四川地区主要是汉源锦泰和西昌合力开工率较高。内蒙古地区主要是驰宏锌锗的呼伦贝尔冶炼厂在2014年10月份投产,一直生产正常,对2014年有部分贡献量。广西地区主要是河池南方生产很好,提高了广西地区产量。广东地精锌产量下降较大,同比下降19.7%至21.2万吨,主要是其省内最大冶炼厂--韶关冶炼厂因为厂址搬迁问题,2014年只开了一条生产线,对产量影响较大。

    2014年中国锌消费继续维持增长,全年消费量为625万吨,增速在5%,增速放缓。市场普遍感觉2014年下游需求不理想,而锌消费整体之所以维持增长,主要是镀锌行业在支撑。初级消费领域:镀锌行业表现最佳,2014年镀锌板产量为4720万吨,同比增长13.5%;镀锌板进口量为288.2万吨,同比增长12.9%,增量在33万吨左右,出口量为756.5万吨,较2013年同期增长34.4%或193.5万吨。产量增长主要是2014年6月份以来,船用镀锌钢管和电网及基站用镀锌构件需求大增,令2014年6-8月的传统淡季不淡,同时,汽车用镀锌卷板开工较2013年同比增加。另外,电网镀锌构件的海外订单增加,也令生产电网及基站用热浸镀锌企业开工保持高位,海外订单增加在一定程度上增加了镀锌板出口量。

    2014年氧化锌行业为弱势平稳运行,其主要下游客户橡胶行业维持小幅增长,氧化锌耗锌量维持一定数量,但因为环保要求及环保成本加大,2014年氧化锌企业效益并不好,尤其是年底时,受资金紧张所迫,一些小企业不惜亏损出货。

    压铸锌合金,2014年压铸锌合金行业相对疲弱,传统旺季,开工率也并不高,一些企业表示受房地产行业低迷影响,订单减少,也有一些压铸锌合金企业表示有自己固定的客户,按订单来生产,开工稍好些。

    终端消费领域:作为镀锌板的终端消费领域,2014年汽车产销双双超过2300万辆,增幅与上年相比有所回落,12月份汽车月度产销量均创历史新高。2014年12月,汽车生产228.87万辆,环比增长5.92%,同比增长7.05%;销售241.01万辆,环比增长15.27%,同比增长12.93%,。2014年,汽车产销2372.29万辆和2349.19万辆,同比增长7.26%和6.86%。

    2016-2022年铅锌市场分析及投资策略研究报告

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