导读：玉米种植面积总体下降。玉米是我国产量最大的主粮。由于玉米连年丰收，价格走低，国家临储收购玉米爆满，我国玉米种植面积从2015年的4496万公顷减少到2020年的4128万公顷。尤其是由于国家在玉米高产区的八个省实施了大豆振兴计划，大豆种植补贴高（大豆255元/亩，而玉米仅有30元），农户减少了玉米种植面积，改种大豆。例如，黑龙江减少玉米种植53万公顷，约占全国的1.2%。
近期粮价上涨的原因
首先，玉米种植面积总体下降。玉米是我国产量最大的主粮。由于玉米连年丰收，价格走低，国家临储收购玉米爆满，我国玉米种植面积从2015年的4496万公顷减少到2020年的4128万公顷。尤其是由于国家在玉米高产区的八个省实施了大豆振兴计划，大豆种植补贴高（大豆255元/亩，而玉米仅有30元），农户减少了玉米种植面积，改种大豆。例如，黑龙江减少玉米种植53万公顷，约占全国的1.2%。
再次，因美洲疫情等原因，市场担心供应链中断。全球玉米产量前五位的依次是美国（34.3%）、中国（24.0%）、巴西（7.6%）、欧盟28国（5.7%）和阿根廷（3.0%），合计占比74.6%。出口前三位分别是美国（41.8%）、巴西（16.3%）、阿根廷（15.2%）。美洲新冠肺炎疫情最为严重，占比超过全球一半。截至2020年9月19日，上述三国累计确诊病例分别为661万、446万和60万，每日新增数分别达到4.2万、3.6万和1.3万。这还未考虑三国检验能力不足造成的数据低估问题。市场担心全球粮食生产、物流和出口受到影响，借此炒作粮价上涨和粮食安全问题。
最后，生猪产能恢复增加了饲料需求。正常鲜猪肉零售价每斤10元，现在大约50元，养殖纯利率超过100%，例如圣牧牧业上半年利润100多亿元。暴利吸引了大量规模养殖者进入。2019年9月以来，生猪养殖逐步恢复。2020年步伐加快，10多家上市公司公告计划投入230亿元，新增生猪产能超过2000万头。8月份，全国生猪存栏连续7个月增长，同比增长31.3%；能繁母猪存栏连续11个月增长，同比增长37.0%。生猪出栏环比增长5.0%，连续6个月环比增长，猪肉价格9月份已现拐头迹象。未来半年内，随着供应大幅改善，将会逐步压低猪肉价格。
秋粮丰收有保证，
抑制未来粮食涨价预期
秋粮收成历来是决定食品价格走向的主战场。目前来看，2020年虽有局部性洪涝、台风和干旱灾害，但总体光热条件良好，仍是丰收之年，粮食不会大幅度涨价。新粮收成后，反而会出现粮价的季节性回落。具体原因如下：
一是洪涝灾害和旱灾并不多于常年。据国家气候中心5月8日研判，2020年东太平洋海温异常持续5个月，构成弱厄尔尼诺现象。主要影响是涝重于旱，江南西南部至华南西部、青藏高原大部降水偏多。但2019年也是弱厄尔尼诺年，而多年我国秋粮产量创历史新高。虽然福建、海南、广东、广西多地和湖南、江西、云南南部遭受旱灾影响，但与近5年同期均值相比，2020年以来全国旱灾明显偏轻，农作物受灾面积下降66%。
二是台风灾害显著小于往年。据中央气象台统计，每年登陆我国的台风大约7个，2020年目前只有4个台风（鹦鹉、黑格比、米克拉和海高斯）登陆我国，较多年同期平均偏少1.3个，这有利于沿海省份粮食生产。从影响我国的台风强度看，2020年和往年相当。从地域看，台风对粮食生产影响面积有限。从作物生长期看，倒伏越晚影响越小。台风登陆时东北大部分地区玉米、大豆和水稻处于乳熟期和鼓粒期等生长晚期。
三是中国粮仓东北平原、河北平原和华东平原总体光热条件良好。东北、华北地区春季总体气温温和，没有遭受到倒春寒袭击，6到8月日照充足，气温高于往年1℃，降雨及时且以阵雨居多，玉米、稻谷灌浆形势总体良好，未发生规模病虫害，生长进度略偏快于去年，入秋以来未有明显冷空气入侵造成冻害。
四是科技投入加大。2020年，国家加大对农业和农机化的政策支持，密集发布了中央一号文件、报废更新补贴实施意见、东北黑土地保护性耕作计划、2020年农业生产发展项目等一系列惠农政策和举措，提振农机化发展的信心，有力支撑农机市场的发展。农机购置补贴资金稳定在180亿元左右，随着粮食价格走高，农资投入合算。农机、种子的技术进步越来越大，例如星光农机、中联重科、一拖股份都在持续增加农机品种和投入，2020年上半年我国新增农机相关企业8万余家，增长60%，其中大部分是销售企业，显示农机销售火热。据农业机械流通协会发布的2020年6月份中国农机市场景气指数（AMI）为42.5%，同比提升5.9个百分点。1~7月，农机销售收入增速从负增长迅速反弹 至6%，星火农机、中联重科股价大幅上涨。
一些因素制约第二轮食品价格上涨
一是我国居民食品消费量递减和替代效应可以缓冲近期粮价上涨。据统计，我国居民人均粮食消费已经从2013年的148.7千克，逐年下降到2018年的127.2千克。在猪牛羊肉远远高于禽蛋时，人们更多食用禽蛋和水产品来替代肉类，后者肉料比（生产单位蛋白质耗费的饲料）较低。因此，消费结构改变将有助于减少粮食总体消费。另一方面，饲料也存在替代效应，小麦现价低于玉米现价。目前，饲料行业开始大规模使用小麦替代玉米，目前饲料小麦整体替代水平在60%左右，鸭料和部分肥猪料甚至达到100%替代率。
二是生猪产能回升逐步投放市场，将会降低物价和通胀预期。5~8月猪肉价格反弹主要与最近餐饮业恢复和洪涝灾害有关，不是粮食涨价推动的。还应看到，生猪在现代农业中可以看作是仔猪和饲料成本的组合。生猪养殖业中一般采用肉饲比为7：1，即使玉米在目前的高价水平，猪肉的边际养殖成本也不到10元。在非洲猪瘟不再肆虐的情况下，随着未来半年的生猪出栏的增加，猪肉价格将一路回落，猪肉对物价的拉动作用转为压制作用。在核心CPI只有0.5%的情况下，从第四季度开始，我国CPI开始将逐步下滑到1%以下。
三是国家加大了储备粮的投放。从5月28日到9月3日，2020年临储玉米拍卖共15周，累计投放5996万吨，累计成交5684万吨，其中2014年粮源118万吨（占2%），2015年粮源5277万吨（占93%），这有利于消化陈粮。9月3日临储玉米拍卖遇冷，拍卖计划投放402万吨，实际成交135万吨，成交均价2072元/吨，总成交率34%，创2020年最低，显示玉米后市不被看好。
四是世界粮食丰收在望，抑制粮价上涨。由于2020年国际粮价有所上涨，各国种粮积极性提高，玉米种植面积都在扩大。据美国农业部统计，2020年美国玉米种植9200万英亩，比上年的8970万英亩增加3%。过去一年，巴西和阿根廷汇率大幅贬值30%和33%，刺激了玉米种植面积分别扩大4%和1%。同时，期货市场也未看涨明年新玉米行情。
五是石油价格低迷抑制玉米行情。玉米的市场价格很大程度上与石油挂钩，因为玉米大量用于生产乙醇和生物燃料。当前，新冠肺炎全球大流行尚未有好转迹象。秋冬流感季节开始后，疫情还可能恶化，导致更多的封锁措施。此外，北半球暑期旅行季节和空调高峰已经过去，抑制石油需求。未来，即使疫苗出现，按照最乐观的估计，消灭新冠大流行也需要到2022年。两年内，石油价格仍将受制于疫情徘徊在低位，抑制玉米乙醇汽油的生产。这将限制玉米价格继续走高。
六是粮食进口供应链有保证。1~7月，中国进口玉米457万吨，比去年同期的350万吨增长30%，接近去年全年进口规模。目前玉米进口配额720万吨，但市场预期关税配额之外的进口额度还可以增加到1000万吨。由于当前玉米进口成本大约1800元/吨，大大低于国内价格，且中美第一阶段贸易协议仍在执行中，预计后期进口持续放量，全年进口创历史新高。
综上所述，虽然面临许多不利因素，但从供给方面看国内外秋粮可望丰收，我国全年粮食安全可靠。从需求方面看，粮食需求受到抑制，而且外部环境也有利于抑制我国食品价格的第二轮上涨。今明两年我国不会发生成本推动型通货膨胀。
粮价
