导读： 自从9月中旬金融危机爆发以来，目睹一个个金融巨头倒下，华尔街投资者们的心理承受能力照说是经历了足够的锻炼。但是，当传奇人物、纳斯达克股票市场公司前董事会主席伯纳德·麦道夫11日被戴上手铐带走，并由此引出一个可能长达20年、高达500亿美元的投资骗局之后，华尔
自从9月中旬金融危机爆发以来，目睹一个个金融巨头倒下，华尔街投资者们的心理承受能力照说是经历了足够的锻炼。但是，当传奇人物、纳斯达克股票市场公司前董事会主席伯纳德·麦道夫11日被戴上手铐带走，并由此引出一个可能长达20年、高达500亿美元的投资骗局之后，华尔街还是被震动了。
一个拥有近半个世纪“白璧无瑕式”从业记录的投资专家，一种并不新鲜的欺骗手段(用高额回报引诱投资者[http://]，同时用后来投资者资金偿付前期投资者)，一大批具有丰富专业经验的受害者，完美演绎了华尔街的多面性。
麦道夫是倡导场外电子交易的先驱之一，在上个世纪80年代致力于推动建立交易透明化、公平化机制，为纳斯达克同纽交所的竞争、包括日后吸引诸如苹果、思科、谷歌等公司到纳斯达克上市做出了巨大贡献。
然而，就是这个众人眼中高尚、敬业的麦道夫，多年以来利用自己公司的投资顾问业务悉心设计了一个惊人的骗局。
NO.1 500亿美元：美国最大商业欺诈案现形
周日，纽约LIPSTICK大厦非常安静，大堂里的圣诞树和红色的圣诞花让大厦充满了节日气氛。3位值班的保安人员在按部就班地工作，偶尔前来加班的员工也是神情悠然。
这座位于纽约一个重要地铁站出口上方的大厦，看上去与其他写字楼并无二异，很难想象这里就是几天前震动华尔街的“震中”——伯纳德·麦道夫(Bernard Madoff)的证券投资公司所在地。
伯纳德·麦道夫，这个很多人都有些陌生的名字，在12月11日之后，突然成为一个震撼华尔街的“重磅炸弹”。这个名字，也许将被永久的记录进金融犯罪史的史册里。
美国东部时间12月11日下午，美国纽约南区检察院同美国联邦调查局发布新闻,宣布已经将伯纳德·麦道夫,同名公司的创始人、注册投资咨询师、前纳斯达克主席，于当日拘捕。并且南区检察院已经以一项证券欺诈罪并一项刑事犯罪起诉麦道夫。
根据2008年1月麦道夫向美国证券监管委员会(SEC)上报的材料，麦道夫公司证券咨询业务共管理大约171亿美元的资产，拥有11至25位大型投资客户。而据麦道夫自己向两位高级雇员承认，预计将会有500亿美元的损失。
同日，证监会也作为起诉方对麦道夫个人以及麦道夫证券投资公司提出起诉。起诉书透露，如果损失高达500亿美元，那么麦道夫所管理的171亿美元已经全部损失殆尽。
12日，在LIPSTICK大厦，已经发生了群体性事件。大厦一位黑人保安人员向记者转述当时的情形说：“星期五，这里聚集了大约几十人之多，但是没有超过一百人。他们主要是跟公司的接待人员进行争吵，主要是跟公司的经理在沟通。后来警方把人群清除出去了。”
据美联社报道，大部分人都是个人投资者，他们担心自己的投资全部损失。不过，在这高达500亿美元的损失中，个人投资者的损失只是小小的芥子。
NO.2 麦道夫有自首准备
据联邦探员Theodore Cacioppi检控，一名麦道夫公司的高级雇员(在检控书中被列为高级雇员1号)举报，麦道夫在公司业务之外，在另一个楼层秘密开设了“证券投资咨询”业务，并将该部分业务资料全部加锁及加密。
12月第一周，麦道夫向他的另一位高级雇员(高级雇员2号)透露，目前客户要求赎回70亿美元的资产，但是他认为自己已经无力完成这个要求。
12月9日，麦道夫向1号透露，他想在12月份就给公司的雇员们分红。而在以往，这一直是在2月份才进行的。
12月10日，1号和2号感觉在之前的一周，麦道夫显出极大的精神压力，所以两人一起去麦道夫办会室见他。但是麦道夫拒绝跟两人谈论公司的业务，并说自己如果在办公室谈论这个问题，一定会“说出来”。三个人商议在麦道夫位于曼哈顿的家中(曼哈顿区东64街123号)谈论这件事情。
12月10日晚，麦道夫向1号和2号承认，该公司所开展的证券咨询业务是一个“欺诈”。他说：“这是一个大谎言，我什么都没有。我已经完了。基本上这是一个非常庞大的庞氏骗局。”
据2号透露，他估计麦道夫所单独从事的“证券咨询”有80亿至150亿美元的业务规模。但是据联邦探员找到的2008年1月麦道夫向证监会上报的材料，麦道夫证券咨询业务共管理大约171亿美元的资产，拥有11至25位大型投资客户。
据麦道夫向1号和2号透露，自己计算，将会有500亿美元的损失，但是他手上还有2亿到3亿美元的现金，打算用这笔钱支付给一些特别选中的雇员、家人和朋友。而麦道夫自己则打算在一周内向政府自首。麦道夫说，除了他们两位，他还跟另外一位高级雇员说过此事。
据联邦探员Theodore Cacioppi检控，12月11日两名探员找到了麦道夫。麦道夫请两位探员去自己的公寓，并承认自己已经知道为什么FBI探员会在自己家门口。
当探员问麦道夫是否有“无罪申辨”时，麦道夫说没有“无罪申辩”。他陈诉，是他个人交易并损失了所有的投资，他之前向投资者支付的是“没有在那里的钱”。他还向联邦探员证实，他向自己的三位高级雇员都说过这些话。
如果南区检察院向法院起诉的证券欺诈罪名成立，麦道夫将被罚款500万，并入狱二十年。而麦道夫现年已经70岁了。
NO.3 投资或已全部殆尽
11日，证监会作为起诉方起诉麦道夫个人以及麦道夫证券投资公司。证监会的起诉书指出，麦道夫用高额收益来吸引投资者。并用后来的投资者的资金支付先前投资者的钱，直到他个人觉得这个游戏无法再进行下去。麦道夫在进行这样的庞氏骗局时，捏造了之前的投资收益。
起诉书透露，如果损失高达500亿美元，那么麦道夫所管理的171亿美元已经全部损失殆尽。
证监会认为，麦道夫在被捕前一周试图将手上的1亿美元分给雇员和优先客户(实际上是家人和朋友)，这对其他客户明显是不公平的，因此申请对麦道夫公司的资产进行保全。除此之外，还提出法庭指定一位财产接受人，冻结麦道夫公司的财产(使麦道夫公司正常运营的资本除外)，对公司文件调查，进入破产保护程序等7项要求。
证监会还要求南区检察院继续追查被麦道夫“偷掉”的资金的具体去向，以及满足后续投资人对麦道夫提出的起诉。证监会纽约办公室代理主任JAMES CLARKSON作为代表在起诉书上签字。
对美国证监会的质疑已经如洪水般涌来。在证监会的公开文件数据库中居然找不到任何麦道夫公司的文件。这个掌握着171亿美元的投资公司，又是如何不受监管的呢?
麦道夫公司一直是一个家族生意。他的两个儿子以及弟弟全都在麦道夫公司里担任高级雇员。因此有消息说，FBI探员所提到的高级雇员1号2号3号，就是麦道夫的弟弟和两个儿子。
2人检控了自己的父亲，而没有受到任何指控。70岁的麦道夫知道自已时日无多，对自己的罪行一口承认，并极力强调是个人所为，是否又是为了更大利益而另有所图呢?
12日，在以自己的公寓作为1000万保证金的担保以后，麦道夫已经被假释回家。
“伯纳德·麦道夫是金融服务业长久以来的领袖人物”，麦道夫的律师Dan Horwitz告诉记者，“我们将会努力战斗，让他可以走出这些不幸的事情。”
NO.4 欧洲银行损失惨重
11日，麦道夫事件发生以后，大部分市民对此一无所知。12日美国股市S&P指数收盘还微升0.70%，收于790点。媒体上的大部分内容还在讨论汽车业三巨头救援法案被参议会拒绝一事。
但是12日，部分投资麦道夫公司的个人投资者已经赶去位于第三大道53街Lipstick大厦30层的公司总部。
其中一位投资者是一位来自佛罗里达的女性投资者，她在麦道夫的公司里投了几百万美元。之前还涨了近五十万美元。但是现在她估计一分钱都拿不回来了。
还有一位椰林滩乡村俱乐部的成员，倾其公司所有的养老金，在麦道夫的证券投资公司里投资了近1亿美元。
据之前美国一本杂志的报道，麦道夫凭借当救生员和安装地下洒水系统赚的5000块美元，开设了他的公司。令人非常惊讶的是，据美国媒体揭露出来的数据，麦道夫现在的主要客户群体，就是椰林海滩乡村私人俱乐部中的300多位犹太人会员。也许来自富有犹太人的投资，就是麦道夫迅速起家的原因。
麦道夫事件的影响已经从震中纽约，逐步扩展到全球各个国家。“马达维基斯曾经说过，‘去抢外国人的钱吧’。而麦道夫做的就是这样的事情。”一个金融行业的专业博客中，作者这样写道。
西班牙最大的银行桑坦德 (Santander)银行，宣布在麦道夫公司有36亿美元的风险敞口;巴黎百富勤宣布，因为本次事件，可能会有4.7亿美元的损失;据报道，汇丰银行亦(HSBC)可能面临15亿美元的损失。
麦道夫巨额亏损的额度超过了安然和世通，也超过最近国会准备给予底特律的贷款的三倍之多。麦道夫曾经在一次圆桌论坛中说，“证券市场是1对1的市场，是个零和游戏，如果有人亏钱，就肯定有人赚钱。”那么，高达500亿美元的盈利，会在什么地方浮出水面呢?
据本报记者找到的材料，麦道夫公司还有2.75亿美元投资在385个股票上，其中最大的单笔投资为罗素2000指数(罗素是中小企业指数)，以及安布希啤酒酿造公司等。涉及到中国的企业有华视传媒、艺龙网、携程ADR、中国医疗技术公司等，数额平均为数十万美元。
NO.5 骗局中的关键因素
骗局中的关键因素包括：
其一，“不知名的会计公司”。麦道夫聘请一家名为Friehling & Horowitz的会计师事务所进行日常审计。这家会计事务所截止于2006年12月18日的一份文件显示，麦道夫投资证券公司当时管理着13亿美元的资金，包括7.11亿美元有价证券，0.67亿美元国债及6.04亿美元股东资产。
美国一家对冲基金咨询公司Aksia却在2007年惊奇地发现，负责麦道夫投资证券公司十多亿美元资产审计的会计事务所，居然只有三名员工：合伙人、秘书以及一名会计师，并且合伙人自20世纪70年代后便一直居住在佛罗里达州。“该公司的办公地址在纽约新城的乔治敦厅广场，夹在儿科诊所和其他医疗办公室之间。” Aksia致信客户，要求他们避免投资麦道夫投资证券公司。
其二，“难解的投资策略”。科安表示，麦道夫宣称自己采取名为“分裂转换(split conversion strategy)”的投资策略，这几乎没有人可以解释清楚究竟为何物，因此，基于该“策略”得到的回报,也不可能在其他经纪商处得到复制。
其三，“技术欺骗”。麦道夫曾宣称，该公司使用“尖端科技”，但一名到访者却发现，该公司使用纸制票据，并通过邮政传送。
其四，“家族成员控制核心职位”。麦道夫证券是一家家族控制下的公司，这次揭发诈骗案的两位公司高管，被外电核实为麦道夫两个分别担任董事总经理及法规部门主管的儿子：安德鲁和马克。
其五，“违反隔离的控制原则”。麦道夫投资证券公司的所有交易均为麦道夫一人独断，他管理资产，并同时汇报资产的情况，这违背了交易和汇报分离的基本原则。
NO.6 损失最大的是对冲基金
伦敦的对冲基金Man Group同日表示，该公司投资麦道夫证券公司的风险敞口为3.6亿美元。Man Group是全球最大的上市对冲基金集团，旗舰基金RMF旗下累计金额为3.6亿美元的两只基金，或直接投资于麦道夫证券，或委任其负责投资策略。
目前公布的资料中，损失最大的是对冲基金。位于纽约的Fairfield Greenwich公司已承认有75亿美元的投资与麦道夫有关，占该公司总资产141亿美元的一半。该公司合伙人Jeffrey Tucker在公司公告中表示，“我们被这则新闻震惊了，我们与麦道夫合作将近20年，此前一直没有迹象显示，我们以及其他公司和个人投资者会成为这个季度复杂、金额巨大的诈骗计划的受害者。”
总部位于康涅狄格州的一家对冲基金公司Maxam Capital Management上周五也发布公告，公司此次将会导致共计2.8亿美元损失。Maxam创始人兼董事长曼兹克(Sandra Manzke)表示，该公司不得不因为这个损失而关门。
NO.7 瑞士金融业很有可能将是最大的受害者
据瑞士法语报纸《时报》(Le Temps)报道，瑞士金融业很有可能将是最大的受害者，其中绝大多数都是私人银行以及对冲基金。该国私人银行和资产管理公司的亏损额可能超过50亿瑞郎。
NO.8 法国市值最大的银行巴黎银行(BNP)损失可能高达3亿5000 万欧元
法国市值最大的银行巴黎银行(BNP)损失可能高达3亿5000 万欧元。巴黎银行称，虽然该行没有直接投资由麦道夫公司管理的对冲基金，但却因与这些对冲基金的交易及提供给基金贷款受到拖累。
受麦道夫欺诈案影响，法国巴黎银行股价15日盘中大跌9.3%，同时富通资产收购的不确定性也令其股价承压。
法国巴黎银行作为法国最大市值银行，于14日夜间宣布，并未参与投资马多夫有关基金，但通过交易业务及向对冲基金提供抵押贷款而面临一定风险敞口。巴黎银行称，若涉案的对冲基金资产价值为零，则最终损失可能多达3.5亿欧元。
15日，法国巴黎银行股价跌3.95欧元或9.3%报39.88欧元。交易商称，除麦道夫诈骗案潜在损失之外，富通并购的不确定性也令股价承压。比利时地区法院暂时叫停巴黎银行对富通资产的收购，并称富通股东应在交易之前获得协商机会。该项交易的完成可能因此有所延误。
此外，法国第二大银行法国兴业银行(Societe Generale)15日称，持有至少1,000万欧元的风险敞口。法国农业信贷银行(Credit Agricole)截止目前尚未就此事置评。
NO.9 西班牙国际银行风险资金23.3亿欧元
西班牙市值最高的银行——西班牙国际银行——提供给本报的一份声明显示，损失主要来自该行负责另类投资运作的Optimal投资机构。该机构管理一家名为Optimal Multiadvisors Ireland的对冲基金公司，这家公司位于爱尔兰，已在爱尔兰金融服务监管局(IFSRA)注册并获批准。
Optimal Multiadvisors属下有一只Optimal Strategic US Equity基金，委任麦道夫证券进行投资。西班牙国际银行表示，该行客户投资Optimal Strategic基金的金额累计为23.3亿欧元，其中20.1亿欧元属于机构投资者和海外私人银行客户，而剩下的3.2亿欧元主要来自西班牙国内的私人银行客户，他们购买了与Optimal Strategic基金表现挂钩的指数型结构产品，该行强调，这些国内客户都是合格投资者。
Optimal Multiadvisors及Optimal Strategic的托管人都是汇丰(爱尔兰)信托服务公司(HSBC Institutional Trust Services)。
此外，西班牙国际银行动用1700万欧元自有资金投资麦道夫公司产品，这笔资金也存在风险。
“Optimal基金将采取法律手段，维护其旗下子基金的股东利益。”该行在声明中表示。
NO.10 汇丰确认10亿美元资金卷入麦道夫欺诈案
北京时间12月15日晚消息，按市值计算的全球第三大银行汇丰银行(HSBC)周一称，在纳斯达克前主席、伯纳德麦道夫投资证券公司(Bernard Madoff Investment Securities)创始人伯纳德·麦道夫(Bernard Madoff)500亿美元的欺诈案中，该行有大约7亿英镑(约合10亿美元)的资金面临风险。
汇丰银行今天确认称，该行曾经向一些机构客户提供了融资，而这些客户在麦道夫的基金中进行了投资。该行表示：“根据目前所得的信息，受这些融资交易的影响，汇丰银行大约有10亿美元资金正面临风险。”
汇丰银行还补充称：“此外，在正常的全球托管业务方面，汇丰也拥有在麦道夫基金中投资的托管客户，但并不认为这些客户将为汇丰资产带来风险。”
此前，《金融时报》(Financial Times)曾援引知情人士言论称，汇丰银行可能在麦道夫的“庞氏骗局”中蒙受重大损失。
汇丰银行资产所面临的风险主要来自于该行向对冲基金等大型客户提供的贷款，原因是这些客户与麦道夫一起进行投资[http://]，而后者日前被控给投资者带来了500亿美元(约合350亿英镑)的损失。
西班牙国际银行(Santander)、法国巴黎银行(BNP Paribas)和日本野村控股(Nomura Holdings Inc)等大型国际投资者也表示，麦道夫麾下基金的崩溃可能给这些公司带来损失。
上周四，两名FBI探员拘捕了麦道夫，后者于周五在曼哈顿联邦法庭接受了地方法官道格拉斯·伊顿(Magistrate)的质询。此前，麦道夫曾向员工承认，其投资顾问业务是“一个巨大的庞氏骗局”，他通过这项业务欺诈了客户500亿美元的资金。
NO.11 亚洲国家方面亦有损失
亚洲国家方面，日本金融巨头野村控股12月15日公告，该公司与麦道夫相关的投资共有275亿日元(3.03亿美元)，并表示麦道夫事件对其资本影响有限。
截至发稿时间，全球最大的私募股权公司黑石集团(Blackstone Group LP)尚未回复本报记者关于是否投资过麦道夫公司。
韩国媒体报道，麦道夫诈骗案将会给韩国金融机构带来1亿美元的损失，其中韩国第二大保险公司韩国人寿保险公司(Korea Life Insurance)已经确认其曾以3000万美元投资Fairfield Sentry fund公司，该公司是Fairfield Greenwich的下属公司。 伊顿在上周的听证会上指控莫道夫犯有证券欺诈罪，并将其取保候审金定为1000万美元。此后，莫道夫以其公寓住宅作为担保品，由他的妻子作为担保人，获得了取保候审的资格。
银行欺骗欺诈
