导读:黄酒行业平稳增长 区域局限依然明显 2007年,全国黄酒产量为230万吨,同比增长4.56%,产量增速低于前几年,销售产值为71.27亿元,同比增长26.77%。2008年1-9月,黄酒行业主营业务收入和利润总额增速分别为19.72%和15.89%。目前,黄酒行业70

黄酒行业平稳增长 区域局限依然明显 2007年,全国黄酒产量为230万吨,同比增长4.56%,产量增速低于前几年,销售产值为71.27亿元,同比增长26.77%。2008年1-9月,黄酒行业主营业务收入和利润总额增速分别为19.72%和15.89%。目前,黄酒行业70%以上的销售收入来自于沪江浙地区,区域局限性依然明显。 企业整合频现 行业集中度逐步提高 近年来,黄酒龙头企业兼并收购频现,如金枫酒业收购“和”酒,会稽山收购嘉善酒业,古越龙山欲收购女儿红等。目前,黄酒行业的集中度较低,低价同质化竞争明显,行业整合是未来发展的主要趋势。 金枫酒业:区域优势明显 未来成长性可期 公司现已完成金枫酿酒和华光酿酒的资产合并事宜,成为了销售收入最大的黄酒上市公司,在上海的市场占有率高达70%。预计公司的整合进展顺利,并购协同效应在2009年基本可以得到释放,公司黄酒业务成长性值得期待。在适当的时候公司将把食糖业务剥离。 古越龙山:品牌优势明显 营销创新频现 产品和品牌是消费品企业的核心竞争力所在。古越龙山作为绍兴黄酒的正宗嫡传,是全国最知名的黄酒企业,销量和收入居全国第一。公司与华泽集团合作开发的“屋里厢”是黄酒行业第一个真正意义上的经销商品牌,为公司重返上海市场打下了良好的基础。首推的黄酒交易掀起了黄酒投资热,今年可以为公司带来1.5亿左右的收入。 当前的经济形势虽对高端黄酒有一定的影响,同时也将缩小行业内小企业的生存空间,为行业龙头企业带来低成本扩张的良机。 一、黄酒行业分析 1、近年来行业保持平稳增长 源于中国的黄酒是世界三大古酒之一,距今已有2500余年的历史。作为我国具有古老传统的特色酒类品种,黄酒产销状况较为稳定,近八年来产量一直保持稳定的增长势头。 2007年,全国黄酒产量为230吨,同比增长4.56%,产量增速低于前几年,销售产值为71.27亿元,同比增长26.77%。2008年1-9月,黄酒行业主营业务收入和利润总额增速分别为19.72%和15.89%。 黄酒价格偏低,未来涨价空间较大。2007年白酒行业的平均单价达到了2.53万/吨,葡萄酒的单价为2.21万/吨,啤酒的单价为2484元/吨,而黄酒的单价只有3100元/吨。作为中国传统的特有酒种,目前黄酒平均价格偏低,存在较大的提升空间。 2、黄酒正逐渐走向全国,但区域局限依然明显 目前,我国黄酒业的“区域”特征仍然明显,生产、消费仍主要集中在江浙沪地区。近几年,以古越龙山为首的江浙黄酒企业逐步拓展全国市场,特别是产品创新使消费群体进一步扩大,黄酒消费的地域性已有所突破。同时,黄酒企业越来越重视科技创新和品牌营销,为产品走向全国打下了基础。从销售收入数据来看,近年来外埠市场对黄酒的消费快速增长,其销售收入占比已经翻了一番,由2000年的13.73%提高到2007年的27.42%。 在国家黄酒行业发展良好的宏观环境下,黄酒企业发展环境趋好,加上消费习惯的逐渐形成以及逐步得到消费者认可,地域特征正逐渐被打破,黄酒消费有不断向全国扩张的趋势。 3、龙头企业兼并收购频现,行业集中度逐步提高 黄酒行业生产、消费集中,企业规模偏小。据黄酒分会统计,目前全国共朋黄酒企业近700家,平均年产量3300吨,其中生产规模在千吨以下的企业占80%,万吨以上的仅30多家。行业内销售收入前5位的企业总共获得全行业55%左右的收入,但产量规模仅占行业的14%左右。黄酒仍以作坊式生产为主,仅有不到1/4的企业实现了机械化和半机械化生产,其中金枫酒业为全机械化生产,而古越龙山为半机械化生产。 因此,行业整合是未来发展的主要趋势。整个黄酒行业的集中度较低,低价同质化竞争明显。随着原材料价格、劳动力成本的不断上升,金枫酒业、古越龙山等龙头企业通过资产置换、剥离、收购等方式来实现专注主业,提高企业竞争力。从调研得知,目前全球经济形势对黄酒企业影响明显,行业内部分企业已经难以为计,已经有部分小企业向龙头公司伸出求援之手。未来一两年正是行业内企业低成本扩张的最佳时期,行业集中度必然得到提高。 4、国家政策优化黄酒发展大环境 我国产业政策积极扶持黄酒行业发展。国家的酿酒行业政策是:重点发展葡萄酒、水果酒,积极发展黄酒,稳步发展啤酒,控制白酒总量。国家的税收政策十分有利于黄酒行业的发展。黄酒属低耗粮酿造酒,符合国家酿酒产业政策,目前黄酒消费税为240元/吨,在三大酒类产品中消费税税负最轻,体现了国家对黄酒行业的扶持。 目前国内年度黄酒人均消费为1.4升,而年度白酒人均消费为2.6升,年度啤酒人均消费为21升,葡萄酒人均消费为0.26升。黄酒的年度人均消费量仅仅高于葡萄酒,与白酒、啤酒相比仍存在较大的差距。随着黄酒企业发展环境趋好,加上消费习惯的逐渐形成,黄酒在未来有着更加广阔的空间。 5、经济形势对高端黄酒影响明显 目前全球金融危机对我国实体经济的影响已经显现,黄酒行业也受到一定程度的拖累。当前的经济形势对花雕、浮雕等高端黄酒影响非常明显,以古越龙山为代表的高端黄酒生产企业已经做出相应调整,把今年年底到明年上半年的经营重点转移到中端酒的产销上。 经济形势对中低端黄酒的影响较小。大部分的黄酒低端产品为“作料酒”,为老百姓烧菜所用,对其影响基本可以忽略。中端产品主要走餐饮渠道,适应老百姓的日常消费,价位较低,经济形势对其影响也不大。
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