数据来源与研究方法：
- 对行业内相关的专家、厂商、渠道商、业务（销售）人员及客户进行访谈，获取最新的一手市场资料；
- 艾凯咨询集团对长期监测采集的数据资料；
- 行业协会、国家统计局、海关总署、国家发改委、工商总局等政府部门和官方机构的数据与资料；
- 行业公开信息；
- 行业企业及上、下游企业的季报、年报和其它公开信息；
- 各类中英文期刊数据库、图书馆、科研院所、高等院校的文献资料；
- 行业资深专家公开发表的观点；
- 对行业的重要数据指标进行连续性对比，反映行业发展趋势；
- 通过专家咨询、小组讨论、桌面研究等方法对核心数据和观点进行反复论证。
报告简介：
近四年来，我国有色金属行业持续快速发展，在国民经济中的地位不断提升，其行业工业总产值占GDP的比重不断增加，2004年时所占比重仅占3.58%，2006年达到6.11%，预计2007年这一比重将达到7.13%。从未来看，由于中国工业化、城市化进程的进一步加速，根据发达国家经济增长的经验，经济的快速增长离不开对金属资源的高强度消费。因此国民经济对有色金属的消费将继续增加，这将有力地推进有色金属行业的发展使其在国民经济中的地位不断提高。
自2005年起，行业工业总产值持续增长，增速均保持在30%以上，2005年行业总产值接近8000亿，同比增长了36.25%，2006年是有色金属行业高速发展的一年，全年总产值超过12000亿，增速高达64.04%，在经历了2006年的高峰期后，2007年行业增速开始回落，预计全年增速将至37.53%，但由于基数较大，预计全年总产值将超过17000亿。
从产量来看，2007年，我国十种有色金属总产量达2360.52万吨，比2006年增长23.4%，增幅比上年上升了近6个百分点，连续6年稳居世界第一；规模以上企业六种有色金属精矿金属量为473.35万吨，比2006年增长18.7%，增幅比上年上升了2.7个百分点；氧化铝产量1945.65万吨，比2006年增长42.0%；铜材产量为628.81万吨，比2006年增长24.1%，增幅比上年上升了15.6个百分点；铝材产量为1175.94万吨，比2006年增长44.3%，增幅比上年上升了4.7个百分点。
长时间的金属牛市和市场对全球新兴工业化国家经济的持续高速增长的预期使得资源价值得到重估，这刺激了行业内巨头对资源价格控制的欲望，从而导致行业的整合往往先于产量的扩张，当行业供给集中度达到一定程度之后，行业中的巨头可以在小范围内调控市场。也就是说行业供给集中度与产量损失具有一定相关性，行业集中度高的金属品种产量损失较大，供给弹性较小。
全球能源、劳动力价格以及资源价值被重新评估后造成的成本的上升非常显著，生产成本上升使得金属价格得到强有力的支撑，而且在金属需求旺盛的条件下，通过金属价格上涨来转移成本的可能性增加。虽然生产成本的相对上升在资源类产品极高利润率的情况下对利润敏感性极低，但是生产之外的税收，政策成本的加大使得铝厂商对扩产采取慎重的态度。
我们认为短期内国内有色金属供给增长速度提升空间不大；长期来看，随着金属矿产能的爆发以及冶炼行业未来的洗牌、整合，行业集中度将会不断提高，小型企业的无效、低效产能将被淘汰，市场的需求将决定未来产能的发展，预计未来几年有色行业产量增速将保持在15%~25%。
有色行业的销售利润率和资产报酬率都呈现出先增后降的趋势，各指标在2006年达到最高点，这主要是由于2006年行业需求旺盛，有色金属价格高位运行；2007年行业竞争加剧，原材料供应趋紧，盈利能力的三个指标都出现了不同幅度的下降。
与行业盈利能力的变化趋势相同，2007年行业亏损面开始增加，负债率和利息保障倍数均在提高，但总体仍然要好于2005年，因此行业整体的偿债能力还是比较乐观的。
〖 目 录 〗
第一章 有色金属行业市场供需分析与预测 1
第一节 行业在国民经济中的地位变化 1
一、行业产业链分析 1
二、行业工业总产值所占GDP比重变化 1
三、行业投资额度占全国投资总额比重变化分析 2
第二节 行业供给分析及预测 3
一、供给总量及速率分析 3
二、供给结构分析 4
三、2008~2010年供给预测 5
第三节 行业需求分析及预测 9
一、需求总量及速率分析 9
二、需求结构分析 10
三、2008~2010年需求预测 10
第四节 行业进出口分析及预测 17
一、进出口总量分析 17
二、关税对进出口的影响 18
三、进出口预测 20
第二章 行业规模及效益分析及预测 22
第一节 行业规模分析及预测 22
一、资产规模分析及预测 22
二、收入和利润变化 24
第二节 行业效益分析及预测 26
一、行业三费变化 26
二、行业效益分析 27
三、行业平均生产率 28
四、行业效益预测 28
第三章 行业竞争分析及预测 29
第一节 有色金属行业竞争特点分析及预测 29
一、矿产资源成为竞争的焦点 29
二、产业集中度将有所提高 29
第二节 有色金属产业政策分析及预测 31
一、铜冶炼行业准入条件 31
二、锑、钨、锡行业准入条件 31
三、铅锌行业准入条件 32
四、铝行业准入条件 32
第四章 子行业分析 34
第一节 铜行业分析 34
一、铜矿资源分析 34
二、铜行业供给分析 35
三、铜行业需求分析 36
四、铜价格分析及预测 38
第二节 铝行业分析 42
一、铝土矿资源分析 42
二、氧化铝供需分析 43
三、原铝供需分析及预测 44
四、铝价格分析和预测 47
第三节 铅锌行业分析 50
一、铅锌行业总体运行状况分析 50
二、铅行业分析 50
三、锌行业分析 54
第四节 镍行业分析 59
一、镍资源分析 59
二、镍供给分析 59
三、镍需求分析 61
四、价格预测 61
第五节 钨行业分析 63
一、钨资源分析 63
二、钨行业供给分析 63
三、钨行业需求分析 64
四、钨价格分析及预测 65
第六节 钛行业分析 66
一、钛资源分析 66
二、钛市场供给分析 66
三、钛市场需求分析 67
第五章 细分地区分析 70
第一节 行业区域分布总体分析及预测 70
一、行业区域分布特点及预测 70
二、分区域经济效益状况分析 70
第二节 河南省有色金属行业分析及预测 72
一、河南省在有色金属行业中的地位及特征分析 72
二、河南省有色行业经济运行状况 73
三、河南省有色行业发展趋势预测 74
第三节 江西省有色金属行业分析及预测 77
一、江西省在有色行业中的规模及地位变化 77
二、江西省有色行业经济运行状况分析 78
三、江西省有色行业发展趋势预测 79
第四节 云南省有色金属行业分析及预测 81
一、云南省在有色行业中的规模及地位变化 81
二、云南省有色行业经济运行状况分析 82
三、云南省有色行业发展趋势预测 82
第六章 企业分析 84
第一节 有色金属行业特征分析 84
一、有色金属行业总体特征分析 84
二、企业规模特征分析 84
三、所有制特征分析 85
第二节 上市公司运营状况对比分析 88
一、总体排名分析 88
二、盈利能力比较 89
三、营运能力比较 90
四、偿债能力比较 91
五、发展能力比较 92
第三节 中国铝业股份有限公司 94
一、企业基本状况 94
二、企业地位分析 94
三、企业经营状况分析 94
四、公司发展前景预测 95
第四节 云南铜业股份有限公司 97
一、企业基本情况 97
二、企业行业地位分析 97
三、企业经营状况分析 97
四、公司发展规划及发展前景预测 98
五、2007年重大发展事项及启示 99
第五节 江西铜业股份有限公司 101
一、企业基本状况 101
二、企业行业地位分析 101
三、企业经营状况分析 102
四、公司发展规划及发展前景预测 103
五、2007年重大发展事项及启示 103
第七章 行业投资风险分析及提示 105
第一节 环境风险分析及提示 105
一、国际环境对行业影响分析及风险提示 105
二、宏观经济对行业影响分析及风险提示 105
三、汇率变化对行业影响分析及风险提示 106
四、财政货币政策影响分析及风险提示 106
第二节 上下游风险分析及提示 108
一、上游行业影响分析及风险提示 108
二、下游行业风险提示 109
第三节 行业政策风险分析及提示 110
一、税收政策影响分析及风险提示 110
二、产业政策影响分析及风险提示 110
三、环保政策影响分析及风险提示 110
第四节 行业市场风险分析及提示 112
一、市场供需分险提示 112
二、价格风险提示 112
第八章 行业投资机会及建议 114
第一节 行业投资机会及建议 114
一、总体投资机会及投资建议 114
二、区域投资机会及建议 114
三、企业投资机会及建议 114
第二节 产业链投资机会及建议 116
一、采矿业投资机会及建议 116
二、深加工投资机会及建议 116
附 表
表1 有色金属行业分类及代码 1
表2 2007年铜、铝等常用金属产量 3
表3 有色金属子行业工业总产值所占比例 4
表4 投资额20亿以上的项目 6
表5 2004~2007年各子行业销售收入所占比重 10
表6 2006年主要国家铝、铜、锌的消费量 13
表7 2006年主要国家铝、铜、锌的消费增量 14
表8 精炼铜及阴极型材关税变化 19
表9 取消出口退税的部分铝制品 19
表10 未锻轧锌关税变化 20
表11 子行业利润增速比较 25
表12 子行业利润率比较 25
表13 2004~2007年有色金属行业效益变化 27
表14 有色金属行业准入条件规模及资金要求 33
表15 2006年世界铜资源储量情况 34
表16 我国有待利用的低品位矿床 35
表17 全球铜供需平衡表 40
表18 07年下半年印尼进口铝土矿CIF报价及海运费变化 43
表19 全球氧化铝供需平衡表 44
表20 全球电解铝供求平衡表 48
表21 2004~2007年全球铅市场供求关系 54
表22 锌冶炼新增项目 55
表23 2004~2007年全球锌供求关系 58
表24 我国钨产品实际产量 63
表25 2007年有色金属行业资产和收入地区分布 70
表26 全国有色金属行业效益状况 71
表27 2007年有色金属行业前五大亏损区域情况 71
表28 2007年河南省有色行业企业类型状况 73
表29 2004~2007年河南省有色行业运行状况 73
表30 2007年江西省有色行业企业类型状况 78
表31 2004~2007年江西省有色行业运行状况 78
表32 2007年云南省有色行业企业类型状况 81
表33 2004~2007年云南省有色行业运行状况 82
表34 2007年1~11月不同规模企业数量及资产状况 84
表35 2007年1~11月不同规模企业扩张速度 85
表36 2007年1~11月不同规模企业经营状况 85
表37 2007年1~11月有色金属行业资产分布及增速 86
表38 2007年1~11月不同所有制形式亏损状况 87
表39 2007年1~11月不同所有制形式盈利状况 87
表40 上市公司分析指标及权重 88
表41 2007年前三季度有色金属行业上市公司财务数据排序 88
表42 2007年前三季度有色金属行业上市公司盈利能力各项指标 89
表43 2007年前三季度有色金属行业上市公司营运能力各项指标 90
表44 2007年前三季度有色金属行业上市公司偿债能力各项指标 91
表45 2007年前三季度有色金属行业上市公司发展能力各项指标 92
表46 2007年三季度中国铝业在行业中的地位 94
表47 2004~2007年9月中国铝业运行状况 95
表48 2007年三季度云南铜业在行业中的地位 97
表49 2004~2007年云南铜业运行状况 98
表50 2007年云南铜业已注入矿山资产状况 99
表51 2007年三季度江西铜业在行业中的地位 102
表52 2004~2007年江西铜业运行状况 102
表53 IMF2008年经济增长预测 105
附 图
图1 有色金属行业工业总产值占GDP比重变化 2
图2 有色金属行业固定资产投资占全国投资总额比重变化 2
图3 有色金属行业工业总产值 3
图4 各子行业发展速度 4
图5 按项目投资额分类 5
图6 按子行业划分 5
图7 开采矿与储藏矿等级 6
图8 2006年全球5大生产商产量比 7
图9 金属生产的边际成本提升幅度 7
图10 有色行业勘探支出 8
图11 2004~2007年有色行业销售收入 9
图12 国内生产总值增速 9
图13 美国房屋开工数与新建住房销售数据（千户） 11
图14 西方经济体PMI指数 11
图15 OECD领先指标 12
图16 中国和世界GDP增长率 13
图17 国内房地产发展情况 15
图18 中国汽车产量 15
图19 国家电网公司年度投资走势图 16
图20 有色金属进出口贸易总额 17
图21 中国有色金属进口额 18
图22 中国有色金属出口额 18
图23 2004~2007年有色金属行业资产规模变化 22
图24 2004~2007年常用有色金属冶炼业资产规模变化 22
图25 2004~2007年稀有稀土金属冶炼业资产规模变化 23
图26 2004~2007年有色金属合金制造业资产规模变化 23
图27 2004~2007年有色金属压延加工业资产规模变化 24
图28 2004~2007年有色金属行业销售收入变化 24
图29 2004~2007年有色金属行业利润变化 25
图30 2004~2007年有色金属行业三费增速变化 26
图31 2004~2007年有色金属行业三费比重变化 27
图32 2004~2007年平均生产率变化水平 28
图33 有色金属产业集中度 30
图34 2004~2007年铜行业工业总产值 35
图35 1990~2007年中国精炼铜产量 36
图36 2007年LME铜现货价格走势 39
图37 全球铜隐性库存 40
图38 世界前6大铝土矿生产企业产量（万吨） 42
图39 铝土矿进口量及对外依存度 43
图40 2004~2007全球铝产量 45
图41 2004~2007年国内铝产量 45
图42 全球原铝消费量 46
图43 国内原铝消费量 46
图44 铝价与锌价和铜价的比例 47
图45 2007年伦敦交易所三月期铝 48
图46 LME63个月远期铝合约 48
图47 2004~2007年全球精铅产量 51
图48 2004~2007年中国精铅产量 51
图49 2004~2007年全球精铅消费量 52
图50 2004~2007年中国精铅消费量 52
图51 2006年中国铅初级消费结构 53
图52 2006年中国铅终级消费结构 53
图53 铅精矿占精铅价格比例 54
图54 2005~2006年全球关闭和新增的锌冶炼产能（万吨） 55
图55 我国精锌产量、增速及预测（万吨） 56
图56 2004~2007年全球锌消费量 56
图57 2004~2007年国内锌消费量 57
图58 我国镀锌板产量 57
图59 全球镍资源分布 59
图60 2004~2007年全球镍产量 60
图61 全球镍供给结构 61
图62 全球镍消费量 61
图63 LME3月镍价格与长江有色金属现货市场镍价走势 62
图64 1998~2005年世界钨消费情况 64
图65 我国硬质合金钨消耗量（吨） 65
图66 2003-2007年国际市场钨价走势 65
图67 2001-2006年主要海绵钛生产国产量 67
图68 国际钛材市场消费结构 68
图69 波音和空客公司商用飞机交货量 68
图70 2004~2007年河南省有色金属行业全国地位的变化 72
图71 江西省有色行业在全国中地位变化 77
图72 云南省有色行业在全国中地位变化 81
图73 2007年1~11月有色金属行业所有制分布 86
图74 铝土矿进口量及进口价格 108
图75 阿拉伯重油价格 109
图76 波罗的海指数 109
图77 3月铜库存与价格走势 113
图78 中国的锌进口量和LME锌价 113
有色金属
