导读： 5、中高级车市场走势 图表 19中高级车主力品牌07-08年走势 11月中高级车销量同比下降19%，较10月下降5%，属于下滑较明显的细分市场。11月的中高级车国内零售市场同比下降18%，市场表现略好于开票下降幅度。1-11月的厂家开票增长2%，
5、中高级车市场走势 图表 19中高级车主力品牌07-08年走势 11月中高级车销量同比下降19%，较10月下降5%，属于下滑较明显的细分市场。11月的中高级车国内零售市场同比下降18%，市场表现略好于开票下降幅度。1-11月的厂家开票增长2%，增长很差。11月出口下降34%，11月国内厂家销量下降19%，国内外增长形势均很差。 08年11月的中高级车万台以上主力品牌仍是雅阁、凯美瑞，两者似乎不受经济寒冬的影响。其他车型销量已经在6000台左右徘徊。帕萨特的走势稍有回升，而天籁和马自达6的销量相对回落。 在国家严格控制公务用车采购的情况下B级高端走势稍差，帕萨特等厂家销量大幅下滑，而且促销力度变化较小，市场相对稳定。 自主品牌的低端B级车严重分化。一汽奔腾11月销量回升到4300台水平，继续保持绝对领军位置。荣威750、F6、中华等均处于800台以下水平，其中F6 的销量稍好。 6、高级轿车市场走势 图表 20高级车主力品牌07-08年走势 11月高档豪华型车销量同比下降23%，较10月下降5%，属于表现较差的细分市场。11月的高档豪华型车零售市场同比下降20%，市场表现好于开票。1-11月的厂家开票增长6%，增长较平稳。由于基本没有出口，国内外增长形势基本相同。 11月高级轿车市场走势与整个轿车市场走势项同，出现连续走弱的情况。在轿车市场环比10月增长10%的背景下，高档豪华车却比10月下降5%，11月市场下滑，高档车持续。这与进口大排量豪华车的销售由热转冷似乎同步，其中11月的奥迪、皇冠销量就比10月有所下降。而宝马的销量11月大幅上升。 B级豪华车总体表现不佳。奥迪A4 和奔驰C级、宝马3系的走势均不佳，前期低端豪华车的升温趋势有所回落。 7、MPV市场走势 图表 21 MPV市场主力品牌07-08年走势 MPV在11月下滑29%，持续成为是乘用车四大车型中增长最差的市场，其下滑速度已经接近美国市场的概念，增长压力较大。11月的MPV销量虽环比增长4%，但产销率仅达到91%，年末的应有的销量高峰没有来临。其走势仍不理想，厂家的信心不足。 本月表现较突出的是奥德赛和东风柳汽的景逸。值得关注的是东风柳汽的景逸与江淮的瑞风的销量进一步接近，这成为MPV的特色表现，当年的瑞风在自主品牌中一枝独秀的竞争格局得以改变。是否东风风行的产品改进成为MPV市场的启动特色仍值得关注。由于私家MPV市场没有有效启动，商务MPV是主体，其表现较差说明经济增长出现较大压力，尤其是MPV的主力消费群体-中小企业的经营不景气导致MPV的压力巨大，GL8和奥德赛的低增长说明MPV的中小企业和家庭商务兼顾型需求较差，市场压力充分体现。 其他自主品牌的MPV的表现仍不理想。自主品牌对家庭MPV市场基本没有打开，虽然销量总体有所增长，但实际的表现不理想，自主品牌的后起势力这冲淡了MPV的负增长，但改变不了发展的压力。 8、SUV市场走势 图表 22 SUV市场主力品牌月度月销量 当月排名 品牌名称 11月销量 累计排名（1-11月） 品牌名称 累计销量
（1-11月）
1 本田CRV 7206 1 本田CRV 73071
2 哈弗 5288 2 哈弗 51918
3 狮跑 3007 3 瑞虎 46304
4 奇骏 2603 4 途胜 38557
5 逍客 2444 5 大地 26934
前五位品牌销量合计 20548 前五位品牌销量合计 236784
占SUV总销量比重 58.71 占SUV总销量比重 58.20
11月SUV车销量同比增长14%，较10月下降5%。11月的SUV型车零售市场同比增长7%，市场表现弱于开票增长。1-11月的厂家开票增长38%，增长有所减速。11月SUV 出口同比增长137%，但1-11月的出口仅增长44%。SUV属于明显减速的细分市场。11月，SUV销量排名前五位的品牌依次为：本田CRV、哈弗、瑞虎、众泰和途胜。 图表 23 SUV市场主力品牌07-08年走势 08年1-11月的SUV增长达到34%，但11月增速回落到9%，即使如此11月的正增长仍旧令其他车型羡慕，其增长动力仍是高端车型，其中新品的贡献较大，东风日产的奇峻上市，其销量占增量的较大比重。 CRV的11月销量回升也是目标压力的体现，其部分地区的价格已经松动，加之新奇峻的上市，CRV的市场压力加大，总体加价幅度减小。 11月的瑞虎和东风日产表现较好。逍客仍在两千台水平徘徊，未受到奇峻上市的影响。本月瑞虎的销量不高，其国外市场有所下降。长城的国外市场销量也有下降，国内的表现也不理想。尤其是出口的同行反馈其主力出口国的销售不理想，因此其出口和国内目标均下调。 9、微客市场走势 图表 24 微客市场主力品牌07-08年走势 11月微客销量同比下降5%，较10月上升10%。11月微客出口同比下滑12%，年度出口也出现8%的负增长，微客海外市场开拓处于退步状态。。1-11月的厂家开票增长8%，增长较平稳。微客属于与乘用车性质不同的细分市场，农村和城镇市场的需求增长较好。 四、狭义乘用车(轿车 MPV SUV)竞争格局 1、狭义乘用车各车系本月表现 图表 25乘用车各车系08年表现 由于乘用车的范畴较广，而微客的性质更接近商用车，因此我们强调狭义乘用车，也就是轿车 MPV SUV。 08年1-11月的自主品牌狭义乘用车销量达到142万台，同比增长4.5%，市场份额27.5 %，相对1-10月的市场份额保持相对稳定。这是剔出微客等的优势车型后的实际效果。但07年同期自主品牌还是29%，领先日系的28.7%约0.3个百分点。因此目前狭义乘用车的自主品牌仍处于较严重的危机中，而美系和法系为代表的欧系表现也不理想。 日系的1-11月销量达到160台，增长19%，份额上升2.4个百分点达到31.1%。日系除了抢夺自主品牌的份额还抢夺了法系和美系和德系的轿车市场份额，同时日系大举抢夺韩系的SUV市场份额。而韩系主要是抢夺美系何法系等份额。 法系的年度销量增长为负10%，美系也出现首次年度累计出现3%的负增长，市场分化趋势进一步体现。 图表 26乘用车各车系07-08年份额走势 08年8月-10月自主品牌份额逐步回升，而11月又有所回落。日、美、法系份额走势因此基本下行。自主品牌11月回落到28.2%，份额较10月下降1.2个百分点，但仍超过1-11月的27.5%的平均水平。日系和韩系份额较10月保持平稳，美系份额较10月下降0.7个百分点，法系又持续下降0.4个百分点。 11月的德系表现较突出。德系的份额较10月上升2.3个百分点，回升到年度平均水平之上。德系的大幅回升主要是新品的贡献，其新宝来和朗逸的表现均较突出，加之帕萨特等销量回升，奥迪依旧保持强势，德系的竞争优势有所强化。 在目前经济不景气下的需求收缩，自主品牌份额似乎应该增长，但因出口等大幅萎缩，因此自主品牌并未如预期走势。 2、自主品牌分析 图表 27自主品牌08年与07年的乘用车各细分市场表现分析 从上面图看到自主品牌在乘用车主力细分市场的08年球状份额均小于07年，只有最小的而且负增长的MPV市场的自主品牌份额有所上升。 08年的自主品牌MPV份额虽然增大，但增速明显低于07年同期，只是日系等下滑的更快。而08年的狭义乘用车自主品牌销量增长为4%，销量增长仅6万台。份额降到27.5%，较07年1-11月下降1.5个百分点。 08年自主品牌轿车的累积增量恢复正增长，1-11月累计同比销量增长4.44万台，增幅也达到4%。轿车自主品牌08年的份额下滑到24.8%，较07年同期下降0.7个百分点，份额滑落趋势逐步改善。 SUV的自主品牌08年的SUV市场销量增长1.01万台，增速5%低于SUV总体增速，因此份额也降到46%，较07年下降12.6个百分点 08年前期轿车自主品牌的负增长的危机也是整个自主品牌危机的写照，目前自主品牌的价格空间已经越来越小，也就是潜在消费群体比例缩小。但由于经济不景气和二三级市场消费增长较快的特点，因此自主品牌的危机暂时缓解。 图表 28 自主品牌07年以来各乘用车细分市场走势 11月自主品牌下滑主要是体现在轿车市场的表现下降较大，而SUV大幅下降、MPV大幅回升。SUV出现这样的市场趋势主要是自主品牌出口受阻和合资品牌新品上市的综合影响。MPV则是合资品牌的走势不佳的影响，同时自主品牌的笑MPV有一定增长。 11月MPV的自主品牌回升，这不同于历史走势特征主要是因为合资品牌的高端MPV的需求下滑影响较大。自主品牌11月的SUV走势较正常，只是10月的表现异常突出。从07年以来的SUV自主品牌的份额就一路下降，日韩系大量SUV新品改变了市场格局，而私人消费也是感受环境变化较慢的细分市场。 图表 29自主品牌07年以来轿车各细分市场走势 08年11月轿车自主品牌表现不佳，其主要的下降是紧凑型轿车细分市场的市场份额大幅从36%下降到31%，因份额仍处高位，因此其表现应也属正常。而由于F0 的销量在前期较高的基础上回落和雪佛兰乐驰的拉升，微型车市场自主品牌份额也高位回落，但份额仍处相对高位。 自主品牌小型车11月份额回升主要是江淮同悦、吉利金鹰等部分车型上市的销量贡献。紧凑型市场虽然自主品牌销量回落，但比亚迪F3仍处于单品牌第2位、骏捷FRV表现仍较强，因此自主品牌紧凑型份额较好。11月的中档自主品牌份额明显回落主要是合资品牌的A级新品增量较大，而自主品牌的中级车较差，自主品牌虽有奔腾表现突出，但其他车型近一阶段销量始终徘徊，很多自主品牌中级车销量比10月下降较大。 3、日系品牌走势 图表 30日系品牌07年以来各乘用车各细分市场走势 08年日系竞争优势仍在加强，尤其是油价上升导致日系车优势更加强。08年日系的在轿车和SUV市场均占到三分之一的市场份额，但近两个月的日系SUV进一步强势上攻，轿车则逐步走低。 日系的SUV优势主要是其对手较弱。国产轿车中的德系等仍在高端有绝对优势，而SUV的进口产品也是德系优势明显，国产SUV基本就是日系一枝独秀，奇峻等产品又进一步把日系SUV推向更高排量，拓展了市场空间。11月SUV市场的日系继续奋力增量，CRV、逍客等销量较高，奇峻的销量也达到2600台的水平。但即使如此SUV的总体增长已经乏力。 11月的日系轿车处于相对低位，丰田的主动调整导致其轿车的增长放缓。MPV的日系在08年初波动剧烈，9-11月处于较平稳的高位，但这是在MPV严重下滑的背景下出现的，因此并不代表好转。 图表 31日系品牌07年以来轿车各细分市场走势 11月的日系厂家在轿车市场的份额相对稳定。从厂家角度看，首先是广州本田的思迪转型导致销量下降明显。其次是一汽丰田的销量较10月下降较大，其主要原因是部分车型的促销力度减弱。直接的体现就是思迪和威驰代表的小型车的份额表现下降较大。同时中高档车的锐志等销量也下降明显，凯美瑞的表现也不理想。高档车的皇冠压力较大，德系高端车型的优势进一步加强。 日系车在微型市场、紧凑型车市场表现最差，11月的份额均在15%左右。日系最大的增长机会就是10万元紧凑型市场的份额偏低，其中仅有颐达骐达、天语等较少车型参与，丰田和本田均没有在此明显投入，其高端小型车的雅力士、飞度、思迪等厂家指导价格较高，占据了紧凑型主力市场价段空间。但随着广州本田思迪改锋范的推出，日系在8-10万元级别的车型优势加大。 4、德系品牌走势 图表 32德系品牌07年以来各乘用车各细分市场走势 11月的德系表现较强，份额回升到高点。南北大众仍保持乘用车市场的前两位。从乘联会的零售监控看，南北大众的零售走势很不错。 11月在朗逸较成功上市后，一汽大众的新宝来也强势登场，这些新品带来较好增量。 08年的德系表现较稳定，南北大众表现较好，而宝马表现突出。宝马的低端车型进攻态势明显，奔驰的表现相对一般。 德系在MPV市场主要车型就是途安了。11月的MPV亮点在于低端， MPV仍难以实现家庭市场的突破，途安的家用市场仍较低迷。 图表 33德系品牌轿车各细分市场走势 德系在轿车市场的份额优势随着价格上升而大幅提升。尤其是在豪华车市场中，德系三大豪华品牌的份额上升较快，11月德系高档豪华车的份额仍保持70%的高位，几乎垄断市场。11月在豪华市场的优势加大主要是皇冠的销量回落，而通用虽然投入重兵但其豪华市场仍无起色。 11月的德系中档车表现突出，这主要是朗逸和新宝来的销量大幅攀升导致竞争优势强化，而且斯柯达明瑞的销量也较稳定。 德系的调整主要是在中高档和紧凑型市场，由于桑塔纳、捷达的10月销量偏低，而11月逆市增长，因此导致大众系的总体销量增长明显。帕萨特也在连续调整后11月回升较大。 5、韩系品牌走势 图表 34韩系品牌07年以来各乘用车各细分市场走势 08年韩系表现回升，在轿车和SUV两个市场均有突破。11月韩系SUV明显回升，其中华泰的圣达菲等则增长较大。而途胜下降、狮跑大幅上升。MPV 市场的韩系似乎没有太强的机会。 08年北京现代的成功仍主要依靠新的伊兰特悦动，但由于区域策略的运用，其各地的竞争优势差异较大，目前其传统主力地区表现平稳，南方市场投入较大。 五、轿车市场增长分析 1、历年轿车车型结构走势对比 图表 35各级别轿车历年份额走势 此图应分两部分看，01-07年的走势和07年与08年的变化两部分。 从01年到07年的总体走势是高级别下压，A级以上车型表现较强。其中01-05年是普及阶段，此时A0 A00 的表现总体稳定，保持在37%-38%的份额水平。A级车成为入门的高增长车型，份额从31%上升到37.5%，逐步超越A0 A00 级的份额。 06-08年是升级阶段，各政府部门的各项政策引导消费升级，抑制普通消费群体购车，带来小排量的严重萎缩，这从05-07年的AO A00车型份额走势可以体现，05年的A0 A00的份额为38.1%，06年36.2%，07年32.4%，08年1-11月继续向下突破到29.8%。消费升级即有其消费者的客观需求，也有政策的需求导向作用，消费税的调整和交强险等抑制低端群体的政策，加之各地的地方过路过桥费并入养路费等一刀切的收取政策，导致低端群体的消费负担大增，使普通群体购车能力严重抑制。这种趋势在08年10月的消费税政策调整中稍有改变。 从07年和08年的变化看，这种升级趋势依旧强烈，08年1-11月的A0 A00的份额为29.8%，同比下滑1个百分点。11月份额进一步下降到28.3%的低点。考虑到A00级车因为消费税调整而9-11月持续反转，但A0 级市场仍在下滑，国内市场的小排量压力仍极为巨大。 随着燃油税政策的实施，小排量的普通居民购车会逐步改善，短期效果估计不明显，但长期的看小排量车表现会有一定好转。 2、08年乘用车车型结构走势 图表 36各级别轿车08年增速、销量分布图 08年轿车增长处于9%的较低水平，其中小排量车的增速下降是近年轿车增长乏力的主要原因，而B级车的低增长是08年乘用车市场的新问题。在此特别列出MPV和SUV、微客的增长状态以作参考。B级车和高档MPV增长出问题是近似的。都市型SUV的高增长与高端A级车的高增长对应，都是私人消费群体的强大力量的体现。B级车和MPV的低增长是个体私营业主和工商务需求的下滑影响。 随着经济的增长放缓，商务市场的下滑会逐步波及到高端A级车市场。而小排量车如果有相应的支持，总体市场表现会明显改善。 3、历年轿车各排量市场构成分析 图表 37轿车各排量市场05-08年结构变化分析 06年以来轿车需求排量大型化趋势明显，但08年下半年开始这种趋势有所改变。由于经济的下滑导致消费能力减弱，中高档车型增速放缓。2.3-2.5升的车型表现较差。同时由于消费税调整的助力，因此微车市场恢复较快发展。 11月的0.8-0.9升轿车销量较10月稍有下降，但仍回到07年的平均水平，这主要是奥拓退市后QQ的表现较好。1.0-1.1升市场的11月份额较10月下降较大，吉利老车型因不达标而退市是重要因素， F0的销量从万台回归到正常水平也有影响。 11月的1.3-1.4升市场份额平稳，新上市的熊猫、同悦等1.3升车型增量尚不明显。1.5升市场由于A级车的高增长贡献而份额上升，同时1.6升的A级车实现也同样突出。华南板块的A级车三强-F3、福美来、菱悦的竞争更加激化，并带动1.5-1.6升市场的高增长。 1.8升市场走势回落，其中虽卡罗拉、思域等高端A级车销量增长不大，但卡罗拉手挡车型增长较快，福克斯等下降较大。1.8升的桑塔纳等车型的销量11月大幅回升更体现出高端车型的低增长的竞争压力。
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